民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)arctan0等于多少派，arctan0等于多少兀怎么算究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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