金融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升(shēng)级(jí)版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证(zhèng)报发布一(yī)则(zé)重磅消息(xī)，再次(cì)点燃(rán)了“中特估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券交(jiāo)易所主办(bàn)、工商银行承(chéng)办的“沪市金融业专(zhuān)题(tí)座谈会(huì)”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内(nèi)容(róng)为(wèi)“在服(fú)务(wù)中国(guó)式(shì)现(xiàn)代(dài)化中促(cù)进(jìn)金融业估值(zhí)提升和(hé)高质量发展”。参会机构(gòu)包(bāo)括银(yín)行、保险、基金和(hé)券商人士(shì)。

　　消息(xī)发布后，市(shì)场纷纷认为(wèi)这(zhè)是“中(zhōng)特(tè)估(gū)”概念的(de)升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速键，券商、保(bǎo)险(xiǎn)、银(yín)行股(gǔ)等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大证券(quàn)触一度及涨停(tíng)，收盘大涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万亿级市(shì)值的中(zhōng)国人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四(sì)大行(xíng)午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块(kuài)的(de)集体(tǐ)发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红，深(shēn)成指和创业板一路(lù)高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶(dǐng)峰(fēng)已(yǐ)过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机(jī)构之(zhī)间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分红国企(qǐ)标(biāo)的近(jìn)期显著盘整是对(duì)短期交易(yì)扩散过(guò)快过多，股息支付能力相(xiāng)对(duì)较(jiào)弱板块(kuài)（如部分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投(tóu)资(zī)主(zhǔ)题(tí)的(de)结束。

　　光(guāng)大证(zhèng)券也指(zhǐ)出(chū)，当(dāng)前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和(hé)性价比仍相对较高，未来(lái)随着经济(jì)的逐步复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主题行(xíng)情或仍具有(yǒu)较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看，当前“中(zhōng)特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边际和性价(jià)比仍相对较(jiào)高。

　　但是(shì)中信证券则看法相对偏空(kōng)。中信(xìn)证券(quàn)研报表示(shì)，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了热度很高、波动很大但是区间回报不明显的(de)阶段，表现出(chū)典(diǎn)型(xíng)的板块内部博弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公募基金(jīn)新发继(jì)续低迷，4月(yuè)新发(fā)规模(mó)为232.2亿元，相较(jiào)于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首(shǒu)次单(dān)月净流(liú)出(chū)，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个(gè)月的平(píng)均水平(píng)仍(réng)有(yǒu)较(jiào)大差距(jù)。在缺(quē)乏持续增量机构资金(jīn)的情(qíng)况下(xià)，A股存量博弈特征已(yǐ)演(yǎn)绎到(dào)极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅(jǐn)与(yǔ)机构(g新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉òu)持仓(cāng)有关。

　　中(zhōng)信证券研报表(biǎo)示(shì)，疫后经济全面系统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重新旋转需(xū)要(yào)时间和耐(nài)心，主题交(jiāo)易是过高的经济预期下修(xiū)过程中的(de)阶段性产物，过度(dù)博弈降低了市(shì)场定价的(de)有效性，但也提高(gāo)了业绩(jì)驱动(dòng)策略的潜(qián)在回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方(fāng)更加激进。据(jù)券商中国报道，有基(jī)金(jīn)经理直言，中特估龙头(tóu)在连(lián)续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金(jīn)经理(lǐ)表示许多中(zhōng)特估(gū)的龙(lóng)头股(gǔ)在当(dāng)前(qián)位置对(duì)他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市(shì)场参与者可以(yǐ)给(新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉gěi)出(chū)许多个继续买(mǎi)入中(zhōng)特(tè)估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易(yì)日内(nèi)涨幅(fú)就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不(bù)及待在进行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股(gǔ)票市(shì)场交易的直观判断，这代表(biǎo)着资金(jīn)参(cān)与方的(de)短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特(tè)估(gū)”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有(yǒu)效(xiào)认(rèn)购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回(huí)报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股东回报(bào)ETF于今(jīn)日开售(shòu)，每只产品的首募规模上(shàng)限均为20亿(yì)元人民(mín)币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发(fā)基金，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续(xù)“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方(fāng)中国(guó)国企ETF年(nián)内资金净流入也(yě)逼(bī)近10亿(yì)元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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