今年以来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基(jī)金公司(sī)发布与基金(jīn)代销机构解(jiě)约的(de)公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相关(guān)销售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；王菲是什么星座，王菲是什么星座的人5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构(gòu)解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机构多(duō)为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)，也(yě)是实现降本(běn)增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的(de)合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一(yī)直(zhí)得(dé)不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后，需(xū)要对接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年(nián)要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu王菲是什么星座，王菲是什么星座的人)类产品(pǐn)的(de)服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道(dào)线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益(yì)类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还(hái)是(shì)在银(yín)行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机(jī)构(gòu)竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)王菲是什么星座，王菲是什么星座的人售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华(huá)普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前(qián)第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违(wéi)规(guī)等原因(yīn)被(bèi)吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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