民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接(jiē)前人次是指什么，人次是单位吗往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)人次是指什么，人次是单位吗地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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