女生有感觉了是怎么样的呢

　　5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据美国证券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披(pī)露，国内千亿私募(mù)景(jǐng)林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千亿(yì)元人(rén)民币的(de)对冲基金机构，亦是内地(dì)少(shǎo)有的进行大手笔持有美(měi)股的买(mǎi)方机构之一，景林(lín)的动向受(shòu)到了市场广泛的关注(zhù)。

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　　千亿(yì)私募景林资产持(chí)仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体持仓规(guī)模小(xiǎo)幅提(tí)升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四(sì)季度的16.29亿(yì)美(měi)元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场(chǎng)持有34家(jiā)上市公司的股票。其中，前(qián)十大持仓标的在总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度(dù)这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓和(hé)减持方(fāng)面，景林资(zī)产一季度前五大卖出标(biāo)的(de)包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科(kē)技(jì)、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十(shí)大(dà)重仓股分别(bié)为：拼(pīn)多多、新东(dōng)方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是拼(pīn)多多，与上季度对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连(lián)续三(sān)个季(jì)度增持拼多多。2022年(nián)二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四(sì)季(jì)度则增持(chí)233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三(sān)、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资产在(zài)此前“越跌越买”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或(huò)许在股价(jià)“掉头(tóu)”之际进(jìn)行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季度末(mò)持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟(wěi)达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

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　　积极(jí)布局(jú)教育(yù)股，与高(女生有感觉了是怎么样的呢gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的当(dāng)属重点加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产(chǎn)的第二(èr)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。与此同(tóng)时(shí)，景林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个股股价均(jūn)处于震(zhèn)荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行(xíng)业(yè)来(lái)看，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括(kuò)开(kāi)拓(tuò)眼界、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能(néng)力等。双减政(zhèng)策推行之后(hòu)，目前行业政策环境趋于(yú)稳定，但过(guò)程中很(hěn)多公司退(tuì)出离开(kāi)，使得行业竞争格局(jú)趋(qū)缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司(sī)本身来说，凭(píng)借多年积累的口碑和公信力(lì)，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复(fù)增长，同时素质(zhì)教育、直播(bō)电商(shāng)业务等新业务(wù)成(chéng)为新的增长驱动力。且公司的利润和现金(jīn)流稳中转好，同时账上(shàng)资金充足，当时的估值下有足(zú)够的(de)安(ān)全边(biān)际。在过去几个(gè)季度(dù)的财报中，我们看(kàn)到了相关的积极信号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示(shì)。

　　值得一提的是(shì)，高毅(yì)资产(chǎn)对于教(jiào)育(yù)领域(yù)也(yě)颇为看好(hǎo)，但是(shì)标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开资料显示，截(jié)至今年(nián)一季度(dù)末，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季度高毅资产(chǎn)大举买入近156万股(gǔ)好未来(lái)，相比于去年底增持幅度(dù)达112％。

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　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节过后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的(de)重点方(fāng)向，中特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随(suí)后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内容(róng)为客观数(shù)据信息罗(luó)列(liè)，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前连续(xù)24个交(jiāo)易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在本(běn)周遭(zāo)遇终(zhōng)结。周(zhōu)三时(shí)，市场成交量(liàng)尚(shàng)且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶(jiē)段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主(zhǔ)要原因是5月11日晚间发布的金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽然同(tóng)比多增734亿(yì)元，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月(yuè)基数的异常，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今(jīn)年4月(yuè)信贷(dài)则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居(jū)民贷款回落再度成为信贷(dài)回落的(de)主要(yào)原因。而企(qǐ)业中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保持同比多(duō)增，4月同比多增4017亿(yì)元(yuán)至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下(xià)滑带动(dòng)社融增(zēng)速(sù)回落(luò)，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今(jīn)年(nián)4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评(píng)称，4月(yuè)下旬票(piào)据利率(lǜ)先下(xià)后上(shàng)，并不意味着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和营收压力(lì)很大，一直(zhí)在(zài)压降(jiàng)票据等低效资产，对分行收(shōu)票(piào)额度(dù)控制很严。4月(yuè)前两(liǎng)旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快(kuài)要接(jiē)近零利率(lǜ)了，信贷再(zài)度出现深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下(xià)，市场要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要(yào)让大(dà)家看(kàn)到宽信(xìn)用的(de)信号(hào)出现，而这可能还需(xū)要一定的时(shí)间(jiān)。

　　当前市场存(cún)量资(zī)金博弈的背景(jǐng)不改，而(ér)两大主线(xiàn)人工智能(néng)和(hé)中特估，今年已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等待进(jìn)场，而(ér)人(rén)工(gōng)智能(néng)这边(biān)，在未有增量资(zī)金(jīn)进场的情况之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是(shì)罕见的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基(jī)金经(jīng)理的(de)难处，在业绩和(hé)投资信仰之(zhī)间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信(xìn)，这不(bù)仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场(chǎng)看着红红火火，但很多投(tóu)资者都(dōu)是“买在3000点，套(tào)在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热的人工智能(néng)，游资炒作的(de)“星辰大海”，根(gēn)本(běn)不符(fú)合他们(men)的机构审美(měi)。直白点说，市场(chǎng)根(gēn)本就是绕着公募(mù)持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言(yán).......

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