今(jīn)年以来基金(jīn)代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募(mù)密集(jí)终止与基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗(qí白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗)下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回(huí)全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数(shù)量(liàng)增(zēng)多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在(zài)提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格(gé)筛选(xuǎn)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司(sī)整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受到监管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也(yě)加速了(le)对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基(jī)金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的(de)处罚(fá)，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护(hù)成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统(tǒng白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗)，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研(yán)能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台(tái)流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来，马(mǎ)太效(xiào)应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代(dài)销不(bù)足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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