过去几个月，阿里(lǐ)旗(qí)下(xià)国际电商、盒马、菜(cài)鸟等业(yè)务，屡屡传出单独(dú)融(róng)资、上市的(de)消息。这次不再有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告了这(zhè)一决(jué)定(dìng)。

　　5月18日，阿(ā)里公布了2023财年第四季度及2023财年(nián)年度(dù)业绩（截至2023年3月31日）。除了(le)财务数据外，阿里还宣(xuān)布了(le)旗(qí)下六大(dà)业务板块的董事会名(míng)单和部分业(yè)务的融资计划。

　　阿里表(biǎo)示，集团(tuán)董事会已(yǐ)批准阿里(lǐ)国(guó)际数字商业寻求(qiú)对外(wài)融资，以及菜鸟和盒马的上市(shì)计划。同时，阿里(lǐ)计划为(wèi)云智能(néng)集团引进战略投资(zī)，并以股东派(pài)息的方式对其分(fēn)拆，实现其独立(lì)上市。盒马、云智能集团、菜鸟(niǎo)可能先后实(shí)现上(shàng)市，时间约12个月左右。

　　消息(xī)公布后，次日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前阿里总(zǒng)市值(zhí)为1.75万亿(yì)港元，过去三个月累计下跌30％，只有2020年10月高点时的四分之一。

　　两个(gè)月前(qián)，阿里进行(xíng)了公司24年历(lì)史以(yǐ)来(lái)最大幅度的变革，即(jí)「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集团作为(wèi)控股公司，持有(yǒu)六大(dà)业务集团（阿(ā)里云(yún)智(zhì)能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商(shāng)业(yè)、大文娱(yú)）和其他业务公司。

　　阿里(lǐ)称此举(jǔ)是为(wèi)了让各项业务决策链(liàn)路变短、更(gèng)加(jiā)敏捷，从而更好地抓住各自市场和行业机遇，进一步释放股东价值。在这一架构下，六大业务集团的CEO在各(gè)自(zì)董事会的(de)领导下，对各自的经营结果和合规性负责。除淘(táo)天集团仍(réng)将继续由阿里(lǐ)巴巴集(jí)团全资控股外，另(lìng)五家业(yè)务集团均可灵(líng)活(huó)地筹集(jí)外部资金，并可(kě)能寻求单独上市(shì)。

　　电话(huà)会(huì)上，阿里率先(xiān)公布(bù)了阿里云(yún)、国(guó)际电商、菜鸟(niǎo)、盒马四(sì)块业(yè)务接下(xià)来的调整计(jì)划，其他业(yè)务尚未提及。阿里巴巴集团(tuán)董事长兼首席执行官张(zhāng)勇表(biǎo)示，阿(ā)里(lǐ)的三个核心战略是(shì)消费(fèi)、云(yún)和全球化。这(zhè)或许是观察接下来(lái)阿(ā)里组织(zhī)变革的一个重要方向。

　　阿里六(liù)大集团董事(shì)会(huì)成员(yuán)丨来源：阿里财报

　　以下是对这三大战略方向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里(lǐ)云(yún)：张勇亲自

　　带队云智(zhì)能(néng)集(jí)团

　　值得注意的是，在六大业务(wù)中，只(zhǐ)有云智能集(jí)团是由阿里巴巴集团(tuán)董事长(zhǎng)兼首(shǒu)席执行官张勇亲自带队。财(cái)报显示，张勇(yǒng)任云智能集团的董事(shì)长兼首(shǒu)席执(zhí)行官(guān)，这(zhè)也是(shì)张(zhāng)勇在六大集团中担(dān)任的(d200mm是多少米，2000mm是多少米e)唯一一个职务。

　　除了(le)张勇之外，云智能集团的(de)其他董事会(huì)成员还(hái)有备受关注(zhù)、最近重归阿里云的王坚博士（阿里巴巴(bā)集(jí)团技术委员(yuán)会主席）、郑俊芳（云智能集团首席风险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团首(shǒu)席人力官）、吴(wú)泽明（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集(jí)团首席(xí)技术(shù)官）。

　　在阿里集(jí)团对各子集(jí)团「放手」的大背景下，张勇选(xuǎn)择亲手来「抓」云(yún)智能集团，可(kě)以看出对后者的重视(shì)。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉等(děng)业务。张勇说，从商(shāng)业模式、客户特征和发展阶段(duàn)来看，云智能(néng)集(jí)团(tuán)与阿里巴巴生态系统中其(qí)他(tā)以(yǐ)消费者为中心的业务有(yǒu)着根本(běn)不同(tóng)。可以说，它(tā)更(gèng)适合成为一家与阿里集团完全独立的新公司，而这个(gè)过程也(yě)更复(fù)杂。因此(cǐ)，它更需要倾注精力来做。

　　而更关键的是，面对大模型代表的(de)人工智(zhì)能时(shí)代，阿(ā)里云即将迎来(lái)全新的(de)历史机遇。在(zài)业绩电话会上，张勇表示，由(yóu)于人工智能应(yīng)用对算力需求(qiú)的指(zhǐ)数(shù)级(jí)增(zēng)长，这是(shì)阿里云的(de)巨大机会。除(chú)此之外，还包括基于大模(mó)型开发(fā)新(xīn)产品的机会。

　　4月，阿里发布了大型语言预训练模(mó)型「通义(yì)千问」，目前已有(yǒu)超过20万客户申(shēn)请试用。在2023春季钉峰会上，钉钉推出基于「通义(yì)千问」的智能(néng)功能产(chǎn)品集成(chéng)。而(ér)未来，「通(tōng)义千问」会接入阿(ā)里的全(quán)栈产品。

　　据(jù)财报(bào)，云业(yè)务的本季度(dù)收入（抵消跨分部交易的(de)影响(xiǎng)后）同比下(xià)降2％，达到(dào)约(yuē)186亿元。背后原因主要是部(bù)门项目受到疫情(qíng)影(yǐng)响(xiǎng)而延迟交(jiāo)付(fù)等等(děng)。不过，该(gāi)集团(tuán)还是很(hěn)有信心。在财报(bào)发布后(hòu)，张勇向阿里云员(yuán)工发布了全员信(xìn)。「我们有机会(huì)打造一(yī)家世界(jiè)级(jí)的科(kē)技公(gōng)司(sī)。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是(shì)开始(shǐ)，

　　淘天、本地生活仍是重中之(zhī)重

　　此次列在上市计划的(de)盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业绩(jì)仍算在阿里中(zhōng)国(guó)商业分部。阿里(lǐ)中(zhōng)国商业分部(bù)主要包括淘宝(bǎo)、天猫、淘特、淘菜菜、盒(hé)马、天猫超市、阿里健康等(děng)零售业务，以及1688在内(nèi)的(de)批发业(yè)务。

　　中国(guó)商业分部的本(běn)季度收入约为(wèi)1360亿(yì)元，本季度经(jīng)调(diào)整EBITA（一项非(fēi)公认(rèn)会计(jì)准则财务(wù)指(zhǐ)标）约(yuē)为(wèi)人民币385亿元(yuán)，相较2022年同期(qī)增长19％。该增长主要是由于淘特、淘菜菜和盒马(mǎ)亏损(sǔn)收(shōu)窄。本(běn)季度，盒马增强了销售能力并提高运(yùn)营效率，经营(yíng)业(yè)绩因而录得正(zhèng)数(shù)。

　　阿里表示，盒(hé)马已(yǐ)经建立了(le)稳定(dìng)且(qiě)明确(què)的商业模(mó)式(shì)以及清(qīng)晰的盈利路径。

　　而中国商业分部也主(zhǔ)要组成了阿里(lǐ)六大业务之(zhī)一淘天集团（包括淘宝、天(tiān)猫等业务）。财报显示，淘天集团(tuán)的董事长是吴(wú)泳铭——这位阿里巴巴合伙人自(zì)上世纪90年代就跟随马(mǎ)云，是阿里的(de)元老之一(yī)。而(ér)淘(táo)天(tiān)集团的董事兼CEO则是戴珊(shān)。该集(jí)团其(qí)它董事还包括蔡崇信（阿里巴巴集(jí)团执行(xíng)副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里国际数字商业(yè)集团CEO）、吴(wú)泽明（阿里巴(bā)巴(bā)集团首席技术官）。

　　在(zài)消费方向，阿里的另一重点是本地生(shēng)活集团(tuán)，后(hòu)者包括(kuò)「到家」业务饿了么、「到目的地」业务高(gāo)德(dé)、飞猪(zhū)等。本季度，由(yóu)于消费(fèi)复苏(sū)、人们出行(xíng)增加等(děng)因素，本地生(shēng)活(huó)服务分部收入同比增长17％至约125亿(yì)元，订(dìng)单增长也超(chāo)过(guò)20％。

　　据财报，本地生(shēng)活集团的董(dǒng)事长兼CEO为俞永福(fú)，其它董(dǒng)事包括彭蕾（阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人）、吴泽明、朱(zhū)顺炎（阿里(lǐ)健康董事长兼首席(xí)执行官）等。

　　阿(ā)里靠消费(fèi)起家，淘天集团(tuán)和本地生活集团都(dōu)算是阿里的核心业务。而在(zài)这一方向的盒马启动上市(shì)，还只是一(yī)个开始。

　　03

　　国际化(huà)：从国际电(diàn)商

　　集团到菜鸟物流(liú)

　　张勇在电话会上表示(shì)，当谈论全(quán)球化时，那就是阿(ā)里(lǐ)的(de)数字商务、物流(liú)和云。

　　阿里国(guó)际数字商(shāng)业集团主(zhǔ)要包括Lazada（东(dōng)南(nán)亚(yà)电商平台(tái)）、速卖通、Trendyol（土(tǔ)耳(ěr)其电商(shāng)平台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等(děng)业(yè)务。本季度，阿里国(guó)际商(shāng)业(yè)分部(bù)收入同比增长(zhǎng)29％，达(dá)到(dào)约185亿元。

　　其中，Trendyol的(de)收入增长主要来自补贴(tiē)效率的(de)提升，Lazada的收入(rù)增长主要源自(zì)提供更多增值服务(wù)来提高(gāo)变现(xiàn)率，而速卖通则是本季度推出了主(zhǔ)打高性价比的电商平台(tái)Choice，带来了订单的双(shuāng)位数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿里(lǐ)国际(jì)数字商业集团(tuán)的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团(tuán)董(dǒng)事兼(jiān)总裁）、董事(shì)兼CEO为蒋凡(fán)、其他董事为(wèi)彭蕾、戴(dài)珊、吴泳铭。而此次该集团单(dān)独融资，将用(yòng)于拓展新的地域(yù)市场(chǎng)、投(tóu)资新技术、扩大(dà)消费(fèi)者和供应商(shāng)技(jì)术、加强(qiáng)管(guǎn)理(lǐ)团队等等。

　　在物流方(fāng)面，菜(cài)鸟集团本季度收入（抵消(xiāo)跨分部交(jiāo)易的影(yǐng)响后）同比增长18％，达到(dào)约136亿元。这背后主要(yào)是国际物(wù)流履约解决方(fāng)案(àn)服务的收入增加、以及(jí)消费者(zhě)物流服务需求的增加导致。

　　据财报，菜(cài)鸟集团(tuán)的董事长为(wèi200mm是多少米，2000mm是多少米)蔡崇(chóng)信(xìn)（阿(ā)里巴巴集团执行(xíng)副主席），董事兼CEO为万霖(lín)，其他董事为戴珊、蒋凡(fán)、蒋芳(fāng)。在财报发布之后，万(wàn)霖也对菜(cài)鸟(niǎo)员工发布了全员信，「十年内菜鸟(niǎo)会成(chéng)为全球领先的综合数质物(wù)流集(jí)团。」他写道。

　　谈完以上(shàng)五个集团，最后一个集(jí)团(tuán)阿里大文娱在独(dú)立(lì)融资上尚未有最(zuì)新进(jìn)展(zhǎn)。在财报中，关于(yú)其(qí)业务只(zhǐ)有短(duǎn)短一段话带过。据财报，大文娱的董事长兼CEO都是由(yóu)樊路远担(dān)任，而其他董(dǒng)事(shì)为武卫（阿里巴巴集团董事）、童文红（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、俞思(sī)瀛（阿里巴巴集团(tuán)首席法务官）、闻(wén)佳（阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)公(gōng)共事务总裁）。

　　阿里在财报中强调，上述各项交易的完成取决于(yú)多种因素，而其中很多(duō)因素是其无法控制的，包括资产、负(fù)债和(hé)合同的成功重组、股权激(jī)励计(jì)划、市场条200mm是多少米，2000mm是多少米件和监管审批等。可(kě)见，尽管决心(xīn)强大(dà)、战略(lüè)方向清晰、执行果(guǒ)断，但阿里的分拆之路(lù)仍充满变数。

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