财联社4月30日讯(xùn)（编辑 笠晨）碳酸锂迎来一波久(jiǔ)违的反弹，据上(shàng)海钢联发布数据显(xiǎn)示(shì)，4月28日(rì)电(diàn)池级(jí)碳酸(suān)锂涨5000元/吨，均价(jià)报18.9万元/吨(dūn)，继上周五开(kāi)始止跌(diē)企稳四个(gè)交易日后价格连续两(liǎng)日上涨(zhǎng)。暖意也提前传(chuán)导到A股(gǔ)，锂(lǐ)矿股本周三(sān)表现强势(shì)，融捷股份一度涨停，雅化集团和永兴(xīng)材料最高涨超9％、中矿(kuàng)资源(yuán)和盛新锂(lǐ)能一度(dù)涨超7％、赣(gàn)锋锂业和天齐锂(lǐ)涨业盘中均涨超5％。

　　碳酸锂反弹的原因(yīn)之一是上海车(chē)展有(yǒu)望带动购车需求预期的提振。乘联会秘书长(zhǎng)崔东树表(biǎo)示，上(shàng)海(hǎi)车(chē)展将让消费者感受(shòu)到汽车(chē)消费(fèi)的火热，提升消费信心，也提(tí)振士(shì)气。国泰(tài)君(jūn)安(ān)表(biǎo)示，此(cǐ)前车企大幅降价导致消费者对电动车(chē)的(de)观望心态有望逐渐改善，市场开始预期5月需求回暖。

　　有电池企业人(rén)士提到(dào)，目(mù)前磷酸(suān)铁锂电池的价格已(yǐ)经逐渐稳定，且在谈价策略上以企稳为主，不(bù)太可(kě)能进行降价(jià)。但未(wèi)来，止跌(diē)信号能否持续稳定，受多方因素(sù)影(yǐng)响。有(yǒu)产(chǎn)业人士分析称，乐观来看，国内(nèi)动力(lì)电池厂商清库(kù)存工作或到5月完(wán)结，届时电池厂商(shāng)库存水平有望逐步(bù)恢复至健康水(shuǐ)平(píng)，并带动上游材料采购，进而对碳酸锂价(jià)格起到支撑(chēng)作(zuò)用。

　　据鑫椤资讯近日调(diào)查的情况看(kàn)，一些(xiē)电(diàn)池龙头企业5月(yuè)份的排产预计(jì)将环比增(zēng)长20-30％，一些(xiē)中小企业(yè)由于前期基(jī)数较低，环比增(zēng)幅更是(shì)高达50％以上。其中，亿纬锂能在4月(yuè)26日的业绩说明会上(shàng)表示，5月份开始会全面恢(huī)复生产，排产相比一季度会(huì)有明显的提(tí)升。由此可(kě)见(jiàn)，碳酸(suān)锂(lǐ)市场需求回暖已是大(dà)势(shì)所(suǒ)趋。

　　另有(yǒu)观(guān)点认为，此次碳酸(suān)锂价格属于阶段(duàn)性(xìng)反弹(dàn)还是(shì)底(dǐ)部反转，目前仍难以判断。“一方面需(xū)要观察下游库存状况，另一方面(miàn)还需要看(kàn)终端(duān)需求(qiú)是否真正回暖(nuǎn)，”华南一家(jiā)主(zhǔ)流锂盐厂商内(nèi)部人士(shì)此前(qián)对财联(lián)社记(jì)者表示。该(gāi)人士表示，电池厂商实(shí)际上从去年(nián)四季度开始便(biàn)启(qǐ)动大(dà)规模去库存举(jǔ)措，这一举措在一(yī)季度实际上已经有所(suǒ)反映。

　　不(bù)过进入(rù)4月中旬以后，相(xiāng)关电(diàn)池厂商(shāng)提(tí)到(dào)，目(mù)前库存已恢复至健康水平，此(cǐ)前(qián)暂停的产线也已经逐渐(jiàn)复产。特别是针(zhēn)对磷酸(suān)铁(tiě)锂电池库(kù)存(cún)，有业内人(rén)士直言(yán)，相关库存基本出(chū)清，后续将根据公司规划，逐步进行补货。作为锂电产业的(de)风向(xiàng)标，宁德时(shí)代一(yī)季度(dù)报告显示(shì)，其库存金额(é)已从年初(chū)的766.7亿(yì)元下降到(dào)640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。从绝(jué)对(duì)金额来看(kàn)，宁德时代的库存(cún)已经退(tuì)回到2022年第一季度的水平。材料(liào)价格和库存水平，两项关键的指标也(yě)构成(chéng)锂(lǐ)电产业(yè)走(zǒu)向的关(guān)键，随价格企(qǐ)稳以及库存水平(píng)恢复健康(kāng)，将带动(dòng)锂电产业恢复稳定。

　　▌市场激辩未来锂盐价格走向 最乐观(guān)者预判涨回25万元/吨 最悲(bēi)观(guān)者全年看(kàn)跌至(zhì)10万以下(xià)

　　碳(tàn)酸锂价格在不到半(bàn)年时间(jiān)跌去超过2/3，也引起(qǐ)了市场热(rè)议(yì)。就在(zài)26日(rì)召开(kāi)的中(zhōng)国汽车(chē)动力电池产业创新联盟2023年度大会上，中国汽(qì)车工业协会常务副会长付(fù)炳锋指出，国(guó)内动力电池行业仍(réng)然(rán)存在一些问题，包(bāo)括电池产业链分工，价(jià)值链分配问题(tí)。“原(yuán)材料短(duǎn)期大幅下(xià)降也不是正常的现象，”他直言。在他看(kàn)来，原材(cái)料适当(dāng)涨价是正常现象，行业要以之前(qián)大幅涨价为教训(xùn)，保证价值链的合(hé)理分配，避免大起大落。

　　据财联社不完全梳理，这(zhè)些(xiē)业(yè)内人士和分(fēn)析师近期(qī)对锂盐(yán)价格未来(lái)走势(shì)进行预判并阐述(shù)具体(tǐ)逻辑，汇(huì)总(zǒng)如下(xià)：

　　以(yǐ)碳(tàn)酸锂价格反弹(dàn)为信号，一系列的(de)数据验证锂电产业(yè)拐点或已(yǐ)经到(dào)来。分析人士指出，此(cǐ)前(qián)锂电(diàn)产(chǎn)业(yè)进入调整阵痛(tòng)期，主要在于下游车市短期(qī)需求下滑，叠加中游扩产迅(xùn)速从而在需求(qiú)表现(xiàn)上提前(qi郑业成是否已婚 郑业成是几线演员án)透支(zhī)碳酸锂的未来增长空间。进而(ér)导致，碳酸锂价格(gé)持(chí)续(xù)下(xià)跌，中(zhōng)游电池厂商集体进(jìn)入清库存阶段。从上游材(cái)料(liào)价格变化来看，近期碳酸锂价格率先(xiān)实现(xiàn)反(fǎn)弹(dàn)。更(gèng)值得注意的是，在锂电(diàn)产业(yè)链，包(bāo)括(kuò)六氟磷(lín)酸锂、人造石(shí)墨、极片粉等系列材料价格也出(chū)现(xiàn)企稳甚至反弹的局(jú)面。

　　作为(wèi)锂电产业(yè)拐点的(de)另一关键(jiàn)指标，中游电池厂商的库存也已(yǐ)经逐步(bù)恢复(fù)至健康水平。据高工锂电了(le)解(jiě)，目前(qián)中游电池(chí)厂商库存(cún)水位回(huí)退，此前部分电(diàn)池厂商暂停的生产线已(yǐ)经(jīng)重启生产。在采购方面，电(diàn)池厂商和下游车企已陆续重(zhòng)启订单，带动(dòng)产(chǎn)业需求回暖(nuǎn)。从终端新能源汽车市(shì)场(chǎng)表现上(shàng)看(kàn)，年(nián)初的(de)市场恐慌情(qíng)绪主(zhǔ)要(yào)来(lái)自车(chē)市的(de)需求(qiú)腰(yāo)斩。但从整(zhěng)体一季度新(xīn)能(néng)源汽车销量数(shù)据(jù)来看，其月销量逐步攀升并(bìng)且回暖速度(dù)超过往年。随着二三季度到(dào)来，车市逐(zhú)渐转入销售旺季，也(yě)将(jiāng)进一步带(dài)动锂电产业中上游的订单(dān)需求。加(jiā)上5月份(fèn)临近，企(qǐ)业重新开启月度(dù)采(cǎi)购谈(tán)判，行业有望迎来需求(qiú)订单的集中爆发(fā)。

　　后(hòu)续(xù)碳酸(suān)锂价格(gé)可能会有(yǒu)回涨的空间(jiān)，但幅度不可能太大，最多在10％左右。业内人士表示，因为经历本轮碳酸锂价格的暴涨暴跌，电池厂商(shāng)对于碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)真实的(de)供(gōng)给(gěi)情况更加清晰(xī)，市场预期回调下，电池厂商(shāng)在价格谈判上会更加谨慎(shèn)。同(tóng)时电池厂商一体化带来的碳酸锂供应(yīng)稳定，也将削弱上游锂(lǐ)矿厂商的议价(jià)权(quán)。电池回收端，邦普(pǔ)、格林美、天奇股份(fèn)、华友(yǒu)钴(gǔ)业等企业持续推进电池回收(shōu)布局(jú)，来自终(zhōng)端材料回收(shōu)的产能也在(zài)稳(wěn)步爬坡(pō)。相关数据显示，2025年国内(nèi)回收的废旧电池(chí)的总量(liàng)将达(dá)到(dào)137.4GWh。

　　回溯到上游，电池厂商(shāng)都已完善在锂(lǐ)矿端的布(bù)局，包(bāo)括宁德时(shí)代(dài)的宜春锂矿项(xiàng)目，亿纬锂能的盐湖(hú)提锂项(xiàng)目(mù)均进(jìn)展顺利，将(jiāng)进一(yī)步释(shì)放碳(tàn)酸(suān)锂供(gōng)给。经历过(guò)复(fù)杂的产业调整(zhěng)过(guò)程之后(hòu)，整个锂电产业的运作模(mó)式正(zhèng)从“大开(kāi)大合”的波浪式变得更为平滑。从原材料到电池，再到下游(yóu)车企，产业链各个环节的价(jià)格以及供需变化也将变得更(gèng)加平衡且具有(yǒu)可(kě)预测性。

　　然(rán)而，亦有空方则认为(wèi)，当前上游库存水平依旧处于高(gāo)位，虽然需(xū)求端稍有好(hǎo)转(zhuǎn)，但是并不足以带动价(jià)格企稳(wěn)。

　　▌锂价超预期下跌并不是一(yī)个下游获利、上游承压(yā)的简单故事(shì)

　　过去一(yī)段时间，碳酸(suān)锂(lǐ)和(hé)电池材料的价格下跌过快，但这并不为业内人士(shì)所乐(lè)见。碳酸锂(lǐ)从(cóng)2022年11月(yuè)60万元/吨跌至当(dāng)前(qián)20万元(yuán)不到，价格跌去近(jìn)7成，最直接受到冲击的当属(shǔ)锂(lǐ)矿企业。根据藏格矿业一季度数据，碳酸锂销量为534吨，相比于2022年四季度销量(liàng)2006吨，销量(liàng)环比(bǐ)下滑(huá)73.4％；产(chǎn)量(liàng)也从2022年第(dì)四(sì)季度的(de)2461吨，削减至(zhì)今年一(yī)季度的1783吨，环(huán)比下降27.5％。由于市场行情策动(dòng)，上游(yóu)锂矿(kuàng)企业(yè)不断(duàn)压低碳酸锂出货价格，部分锂矿(kuàng)企业已经(jīng)出现主动减产的(de)情况。

　　江特电机4月24日(rì)公(gōng)告，一季(jì)度营业收入7亿元，同(tóng)比减(jiǎn)少48.32％；净(jìng)利润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环比(bǐ)下降86％，第(dì)二日股(gǔ)价跌停(tíng)。

　　直(zhí)接生产、售(shòu)卖碳酸锂(lǐ)的(de)锂盐企(qǐ)业则命运分(fēn)化(huà)，大公司如(rú)天齐锂业和赣锋锂业有机会(huì)在价格下(xià)降周期中(zhōng)获(huò)得(dé)更多(duō)市场份(fèn)额，行业(yè)将变得更集(jí)中。这是2016年到2018年上(shàng)一轮锂价(jià)下降中发(fā)生过(guò)的事。而同(tóng)环节的大量中小企业，尤(yóu)其(qí)是最近两年追高入局(jú)的(de)新(xīn)公司，则面临停(tíng)产乃至(zhì)破产。

　　乘着锂价的(de)东风，赣锋锂业(yè)在去(qù)年轻松(sōng)赚出了0.66个宁(níng)德时代、1.23个比郑业成是否已婚 郑业成是几线演员(bǐ)亚迪(dí)。业内人士表示，这一轮价格下降长期利好(hǎo)中国最大的(de)两个锂盐供应商天齐(qí)锂业和赣锋锂业(yè)。它们去年的净利(lì)润都(dōu)超过200亿元(yuán)，比(bǐ)中国最大(dà)的新能源车企比(bǐ)亚迪还多，其中天齐锂业(yè)净(jìng)利润增长超过10倍。足够厚的(de)血，使(shǐ)他们更能承受价格下(xià)跌和可能的未(wèi)来亏损。这两家公(gōng)司也有行(xíng)业里最优的(de)成本。赣(gàn)锋锂业、天(tiān)齐锂业等公司入股的海(hǎi)外锂(lǐ)矿(kuàng)资(zī)源开采成本(běn)普遍在(zài)3万-5万元/吨，几乎(hū)是全球最低水平。

　　但这并不意(yì)味着，这(zhè)两家公司(sī)能以低于(yú)5万元/吨的价格采(cǎi)购碳酸锂，因为在锂矿国际(jì)交易(yì)中，即使拥有(yǒu)海外矿(kuàng)产的分销权或开采权，交易价格也需(xū)要(yào)通(tōng)过长协确定，按市价(jià)定期调整。但能获得上(shàng)游更低成本的(de)资源，让这两家大企业更能(néng)容(róng)忍低价(jià)，并能(néng)在上游因降价减产时保持产(chǎn)能供应。

　　锂价超(chāo)预期(qī)下(xià)跌牵动着万(wàn)亿新能源车市场。不过锂价下降带来的连锁反(fǎn)应，并不是一(yī)个下(xià)游获利(lì)，上游(yóu)承压的简(jiǎn)单故事。作为碳酸(suān)锂(lǐ)的下游，宁(níng)德(dé)时代理论上(shàng)会(huì)受益，但锂价(jià)的超(chāo)预期下跌，使宁德时代(dài)今年2月提出的 “锂矿(kuàng)返利(lì)” 计划沦为鸡肋，它(tā)本想用20万(wàn)元(yuán)/吨的碳酸(suān)锂价格绑定一些车企的三年长单(dān)。另一层(céng)影响是，宁德(dé)时代今年5月计划投产的宜(yí)春锂(lǐ)矿很有可能一开采就(jiù)亏损。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 郑业成是否已婚 郑业成是几线演员