财联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在(zài)银(yín)行(xíng)板块(kuài)火热行情的催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓(cāng)情(qíng)况更为引人关(guān)注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行(xíng)、建设银行、农业银行3家国有上市大(dà)行以(yǐ)及招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构(gòu)为(wèi)中泰资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下(xià)中泰星元(yuán)价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的单只(zhǐ)产品。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行(xíng)。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度新发(fā)产品在今年(nián)一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商(shāng)银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)持(chí)有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多(duō)只产(chǎn)品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏(sū)南地区农商行的(de)丘(qiū)栋荣，一季(jì)度(dù)减持了(le)苏农银(yín)行、常熟银行。一季(jì)度(dù)末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年(nián)3只产品均有减持苏(sū)农银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在(zài)首(shǒu)位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数行(xíng)之王(wáng)”宁波银(yín)行也在一季度(dù)被(bèi)朱少醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下(xià)汇(huì)添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头(tóu)号粉(fěn)丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基(jī)金(jīn)及(jí)券商(shāng)资管旗下(xià)共计138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去(qù)年四季度，机构共(gòng)计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金(jīn)以及(jí)中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行(xíng)最多的(de)要数(shù)中泰资管。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银(yín)行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最多的(de)单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成(chéng)为(wèi)持(chí)仓(cāng)工商银(yín)行最多的(de)主动管理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大(dà)重仓股中(zhōng)均有(yǒu)工(gōng)商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品(pǐn)排(pái)在(zài)1188名，排名位于(yú)中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银(yín)行分别为在(zài)姜诚在(zài)管产(chǎn)品第(dì)三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的(de)一季度，工(gōng)商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚在管产品(pǐn)前三大(dà)重仓行业依次为制造(zào)业、金(jīn)融业以及批发和(hé)零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的(de)周智硕建信智(zhì)远先锋A一季(jì)度增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产(chǎn)品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品中，排(pái)在(zài)第2394位(wèi)，排名位于(yú)中后段。

　　在(zài)一(yī)季(jì)报中，周(zhōu)智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下而(ér)上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周期的公(gōng)司这条主线进行投资，重点投资了(le)电子(zi)、煤炭、医药(yào)、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股中并无银(yín)行(xíng)个(gè)股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分别(bié)持有建设银行、农(nóng)业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清(qīng)华重仓招(zhāo)行

　　从(cóng)重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今(jīn)已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚(gēng)基金共计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较(jiào)上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这(zhè)一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此(cǐ)减持(chí)，这(zhè)3只产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七(反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数qī)、第(dì)十大流通股东；持股保(bǎo)持(chí)不变的中庚价(jià)值(zhí)灵动(dòng)灵(líng)活配置，则为苏农银(yín)行的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏(sū)农银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银(yín)行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度保持(chí)不变。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以(yǐ)来(lái)，中庚价值领航、中庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一(yī)季度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁银(yín)行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行(xíng)。去年四(sì)季度，该基(jī)金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航(háng)一季(jì)度末仍(réng)持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列；在去年(nián)四季度(dù)，这(zhè)2只产品已分别减(jiǎn)持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续(xù)多个季度增持过常熟银(yín)行(xíng)、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸(zhū)多明星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，在一众重仓宁波银(yín)行(xíng)的基金产品中，朱(zhū)少醒旗(qí)下富(fù)国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银(yín)行(xíng)的(de)，还包括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞(ruì)信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王”招商银行(xíng)最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)较(jiào)多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业(yè)三年(nián)持有、以(yǐ)及张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商(shāng)行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加力团队(duì)5月(yuè)4日(rì)最新研报，银行业一季(jì)度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收(shōu)入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国(guó)有大行(xíng)利润(rùn)增速大(dà)致符合预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和(hé)邮储(chǔ)银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期。收入(rù)增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行(xíng)均(jūn)为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产(chǎn)质(zhì)量(liàng)平(píng)稳，其(qí)中(zhōng)工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不良(liáng)率持平，中行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是(shì)，一季度(dù)保(bǎo)费收入对营(yíng)收贡献较大，持(chí)续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规(guī)则(zé)有差(chà)别，需要注意(yì)口(kǒu)径差异对(duì)利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增(zēng)长。收入压力主(zhǔ)要是(shì)由于(yú)1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利(lì)率很低，还有年初一些大银行以极低利率(lǜ)去(qù)抢大额对(duì)公客户的贷款，所以一(yī)季(jì)度(dù)息差(chà)压力最(zuì)大。三(sān)四月(yuè)份极低利率消(xiāo)失后，该(gāi)团(tuán)队认(rèn)为息差压力后(hòu)面会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润增速和(hé)收入增速韧(rèn)性最强，海(hǎi)通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的(de)农商行(xíng)。城商行是行业(yè)里(lǐ)最(zuì)强的(de)子版块，建议持(chí)续关注。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟银行财(cái)报表现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认为，大(dà)行(xíng)贴近中特估(gū)概念，团队首选利润增速(sù)最好的交通银(yín)行，其(qí)次是(shì)收入(rù)增速(sù)最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银(yín)行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高的(de)农业(yè)银行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议关(guān)注一季(jì)报不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和(hé)收入增速(sù)较(jiào)好(hǎo)的浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门股中，估值可(kě)能修复(fù)的招(zhāo)商银行和平安银行可(kě)以(yǐ)在业绩真(zhēn)空期(qī)进行博(bó)弈和交易。

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