近(jìn)期市场风向变(biàn)动(dòng)，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗(luó)德旗(qí)下三只旗(qí)舰基金(jīn)同时(shí)大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以来，宁(níng)王(wáng)股(gǔ)价震荡上(shàng)行，虽较高(gāo)点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露什么(me)信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金(jīn)同时行动

　　施罗德(dé)旗(qí)下“施(shī)罗德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能(néng)。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金(jīn)也(yě)加仓宁(níng)德时代80％。“施罗(luó)德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银(yín)河(hé)娱乐、紫金(jīn)矿业、贵(guì)州(zhōu)茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持宁德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链(liàn)

　　同一(yī)家机构旗下三大(dà)旗舰基(jī)金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华(huá)和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材(cái)料中并未解释为何基(jī)金在4月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新(xīn)能源车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车(chē)供应链；二是技(jì)术自主可(kě)控；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变(biàn)化的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱碳行动变得越(yuè)来(lái)越重要。转向(xiàng)电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者提供了重要(yào)的机会。中国在(zài)电(diàn)动汽车价(jià)值链的(de)供(gōng)应方(fāng)面是(shì)全(quán)球的领(lǐng)导(dǎo)者，同(tóng)时中国对成品车(chē)辆的需求(qiú)方面也(yě)占据重(zhòng)要地位。可能很多人(rén)不(bù)知道的是，全球2022年销售的(de)所(suǒ)有电动汽车(chē)中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是(shì)全(quán)球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车(chē)，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多(duō)公司(sī)正在在(zài)各(gè)自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某(mǒu)智能(néng)组(zǔ)件为例，它是电动汽车中(zhōng)用于(yú)电池(chí)和电机温控的关(guān)键组件(jiàn)的生产商。该公司在(zài)空(kōng)调阀行(xíng)业(yè)全球市场占有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的市场份(fèn)额(é)。客户包(bāo)括(kuò)特斯(sī)拉(lā)等全球电动(dòng)汽车专(zhuān)家以及福特(tè)、宝马(mǎ)等原始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继(jì)续占(zhàn)据市场份(fèn)额——在法规的支(zhī)持下，该公(gōng)司的增长潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基(jī)金安联(lián)神州A股(gǔ)基金也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基(jī)金最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十(shí)大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓(cāng)幅(fú)度(dù)最(zuì)大的就是宁德(dé)时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协(xié)会）近日发布的(de)数据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共(gòng)充(chōng)电桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国新(xīn)能(néng)源(yuán)汽(qì)车市场共计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套(tào)，较(jiào)去年同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业(yè)动力(lì)电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中(zhōng)国汽车动力(lì)电(diàn)池产业创新联(lián)盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚能(néng)科(kē)技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资(zī)金调(diào)仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或(huò)许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据(jù)显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天北向资(zī)金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜(bǎng)首。北(běi)向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁(níng)德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较多的(de)个股包括格力电器(qì)、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳光电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及(jí)为(wèi)何持有宁德(dé)时代时(shí)，写(xiě)道：宁德(dé)时代所(suǒ)处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有两大增(zēng)长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命(mìng)周期和不含(hán)钴等特征而(ér)受到欢(huān)迎；动力(lì)电池的企业发(fā)展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的(de)。CATL的(de)领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资者，他(tā)们的判断也可能是错(cuò)的(de)。例如，若(ruò)未来新的电池技术(shù)出现，宁德时代的竞争优势不中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁(níng)德时(shí)代和电动车厂商的关(guān)系若(ruò)不(bù)能维(wéi)系。这(zhè)些因素(sù)都会影(yǐng)响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗(qí)舰中国(guó)基(jī)金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单底，基金持有的前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测(cè)检测、招商(shāng)银(yín)行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基(jī)金(jīn)-中(zhōng)国A股机(jī)遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末，基(jī)金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行(xíng)、万(wàn)华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾(téng)讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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