在(zài)“扶(fú)优限劣(liè)”的(de)基(jī)本方(fāng)针下，私募(mù)基金行(xíng)业监管趋严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化运营(yíng)原则等四项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品备案(àn)六(liù)个月；对时(shí)任雪杉基金(jīn)合规风控负责人的黄(huáng)某公开谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业(yè)协会(huì)网站披(pī)露了一(yī)则纪(jì)律处分事先告知书送达(dá)公告。经查(chá)，深圳雪(xuě)杉基金管理有限公司（简称(chēng)“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从事违(wéi)法违规行为，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对(duì)此承担(dān)法(fǎ)律责(zé)任，协会(huì)拟对其作(zuò)出(chū)纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一(yī)是(shì)违(wéi)反(fǎn)专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达(dá)成《业务合(hé)作协议》，由债券发行(xíng)人(rén)关(guān)联(lián)方出(chū)资认(rèn)购上(shàng)海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份额，该产品通过(guò)深圳雪(xuě)杉在管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募证券投资基(jī)金”最(zuì)终(zhōng)投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞(sōng)产(chǎn)业发展(zhǎn)集(jí)团有限公司（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签(qiān)署《投资合作(zuò)协议(yì)》，约定由指定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募(mù)证券投资基金(jīn)”，并由该产品购买指定债券。以上行为不符合(hé)私募基金管理人(rén)专业(yè)化运(yùn)营的(de)要求。

　　二是未向投(tóu)资者披露(lù)关(guān)联交易。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券(quàn)投资(zī)基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常(cháng)升1号(hào)”“雪杉常升2号”分别(bié)投向上海映雪投资(zī)管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（以下简称上海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩(gōu)15号私(sī)募(mù)基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪在管(guǎn)产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间(jiān)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉董事长(zhǎng)郑(zhèng)宇为上(shàng)海映雪执行事务合伙人(rén)、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投资者进行明(míng金允智致命之旅演的谁0; line-height: 24px;'>金允智致命之旅演的谁)确、充分(fēn)地披露。

　　三是(shì)未落实(shí)投资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资者(zhě)王某的(de)基(jī)金(jīn)合同于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职(zhí)。深(shēn)圳雪杉市场(chǎng)拓(tuò)展、投资运营(yíng)、财务等岗位(wèi)员工存在兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风控负(fù)责人(rén)，应当对发生在(zài)各(gè)自任职期间公司的违(wéi)规行(xíng)为(wèi)承担相应责(zé)任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟对(duì)深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金(jīn)产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得(dé)注意的是，这已(yǐ)经不(bù)是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对(duì)雪杉基金出具(jù)警示函(hán)。

　　相关公(gōng)告显示，经查，雪杉基(jī)金在(zài)从事私募基金(jīn)业务活动中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷(juǎn)调查等方式(shì)对(duì)个(gè)别(bié)投资者的风险识别能力(lì)和风险承(chéng)担能力进(jìn)行(xíng)评估、未按(àn)照(zhào)合同约定如实向投资者披露(lù)可(kě)能影响投资者(zhě)合法权益的重大信(xìn)息等(děng)情形(xíng)。依据《私(sī)募管(guǎn)理办法》第三十三(sān)条(tiáo)规(guī)定，决(jué)定对其采(cǎi)取出具警示函的(de)行政监(jiān)管措(cuò)施。

　　百亿私募(mù)映雪投资居股(gǔ)东(dōng)之列(liè)

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构(gòu)类(lèi)型(xíng)为(wèi)私募证券投资(zī)基(jī)金管理人，全(quán)职员工人数14人，管(guǎn)理规(guī)模区间为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉基金曾进行高(gāo)管变(biàn)更。目前雪杉基金的(de)法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉基(jī)金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公司(sī)为(wèi)深圳(zhèn)市塔门(mén)投资管(guǎn)理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资为(wèi)私募股(gǔ)权、创业投资基金(jīn)管(guǎn)理人。

　　雪(xuě)杉基金官网显示，雪杉基金还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有限公(gōng)司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发(fā)挥与雪杉境内平(píng)台的(de)跨境(jìng)协同(tóng)效(xiào)应，为(wèi)投资人(rén)寻(xún)找海(hǎi)外长期稳定资(zī)产的投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略是通过追(zhuī)踪资产价格(gé)指(zhǐ)数、利率(lǜ)、汇(huì)率、指标性股指(zhǐ)等宏观经济和估(gū)值指标，以分析并(bìng)提取经济周期中(zhōng)的(de)趋(qū)势性行(xíng)业(yè)和事件以最大(dà)化投(tóu)资(zī)上行(xíng)收益，同时(shí)引入非公开市场投资(zī)中(zhōng)的个体性估(gū)值和内在价(jià)值分析体系，以更好锁定投资的下(xià)行(xíng)风险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪(xuě)杉基金(jīn)官网的新(xīn)闻(wén)动态便停止更新。

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