投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截(jié)至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美(měi)元，逼近万亿美(měi)元大关(guān)。

　　英伟(wěi)达(dá)今年股(gǔ)价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动了国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达(dá)到(dào)419.38美元，公司市值(zhí)一度(dù)突破万亿美(měi)元(yuán)。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其(qí)股价回落(luò)至397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有望再次突破万(wàn)亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司(铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢sī)在(zài)中国(guó)官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行(xíng)业，并将为社会带来深远的(de)影响。”除(chú)了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热情(qíng)也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自(zì)动内(nèi)容生成）概(gài)念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟(wěi)达(dá)或(huò)相关概念股。交易软件通(tōng)达(dá)信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件信(xìn)息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟(wěi)达在某些(xiē)方面(miàn)有业(yè)务(wù)上的合作。从公募(mù)基金一(yī)季度末的数据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直(zhí)接或(huò)间接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基金主要集中(zhōng)在能投(tóu)资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持(chí)有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳(nà)斯达(dá)克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数，前十大(dà)重仓股(gǔ)中包括苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型(xíng)基金(jīn)中，持有英伟(wěi)达且规模(mó)最高的(de)是(shì)广发全球精选，该(gāi)只基(jī)金今(jīn)年一季(jì)度末(mò)规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第(dì)二(èr)大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科(kē)技股年初(chū)至(zhì)今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)称(chēng)，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是(shì)宣布将(jiāng)ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整合进(jìn)Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣(xuān)布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十(shí)亿(yì)美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一(yī)笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供(gōng)商，英伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中(zhōng)的另(lìng)一大赢(yíng)家，该(gāi)公(gōng)司今年一季度的业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所在数据(jù)中(zhōng)心业务的营收创(chuàng)历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投(tóu)资机会的投资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的众(zhòng)多(duō)美股(gǔ)科技股公司是其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率(lǜ)先建(jiàn)立(lì)起良好商业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用核心(xīn)竞争力的公(gōng)司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)已具备这些(xiē)特质，他们的(de)中长期基(jī)本面有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事(shì)看(kàn)起铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢来很美好，但(dàn)实际投资中还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到业(yè)绩的验证，半导体行业一季度整(zhěng)体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业(yè)整体仍(réng)处于(yú)主动去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近(jìn)两(liǎng)周，半导体板块虽然(rán)有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产(chǎn)业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器(qì)）为代表(biǎo)的算力芯片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以(yǐ)及背后的产能扩(kuò)张信息就是最好的例(lì)证。而(ér)从未来(lái)的(de)一(yī)段时间来看，AI产业发(fā)展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长等(děng)利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的角(jiǎo)度考(kǎo)虑(lǜ)，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得(dé)期待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来(lái)看，大热必(bì)死、均值回归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产(chǎn)业(yè)发展之间存在着较大(dà)差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋时(shí)买入(rù)，而是需要(yào)在(zài)相对低位或(huò)调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业绩(jì)验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握(wò)核(hé)心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的业绩上，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也(yě)要以合适(shì)的价(jià)格(gé)买入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资(zī)者(zhě)要(yào)做好(hǎo)分散配置，不(bù)要将资金全押一个(gè)赛(sài)道。

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