近(jìn)期市场(chǎng)风向变(biàn)动，北(běi)向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰基金(jīn)同时大手笔加(jiā)仓“宁王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍有距(jù)离，但部分资(zī)金开始行动(dòng)。透露什么(me)信(xìn)号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)为中国平安、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗下另一(yī)只旗舰基金(jīn)也(yě)加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时(shí)代(dài)、隆(lóng)基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河(hé)娱乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、深(shēn)圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国(guó)新能源车产业(yè)链

　　同一家机构旗(qí)下三(sān)大(dà)旗舰基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基(jī)金大中华和施罗德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金材料中并未解(jiě)释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新(xīn)能源车产业链(liàn)的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是(shì)电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气候变化的影(yǐng)响日益(yì)显现，全球(qiú)各国的脱碳行动(dòng)变得(dé)越来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的(de)一(yī)个方面。中国在这(zhè)方面为投资者(zhě)提供(gōng)了重(zhòng)要的机会(huì)。中国在电动(dòng)汽车价值(zhí)链的(de)供应(yīng)方面是(shì)全球的领导者，同时中(zhōng)国对(duì)成(chéng)品车辆的需(xū)求方(fāng)面也占据(jù)重(zhòng)要地位。可能很多(duō)人不知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外(wài)，中国(guó)也是全球电动车基础设施最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中国(guó)平均一个公(gōng)共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴(bā)西是(shì)28。来源(yuán)：施罗德(dé)官(guān)网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽车供(gōng)应链中，有许多(duō)公司(sī)正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为(wèi)例(lì)，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组件的生产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀(fá)行业(yè)全球市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场份额。客户包括特(tè)斯(sī)拉等全球电动汽(qì)车专家以及福(fú)特、宝马(mǎ)等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全(quán)球范围内继续占据市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德(dé)也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗(qí)舰基金安联神州(zhōu)A股(gǔ)基金(jīn)也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时(shí)代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财富、美的集(jí)团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股(gǔ)逐一加仓，其(qí)中加仓幅(fú)度最大的就是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对(duì)前十大(dà)重仓股中其(qí)余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超4虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴0％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力电池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方(fāng)面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国新能源(yuán)汽(qì)车(chē)市场(chǎng)共计(jì)36家动力电(diàn)池企业实现装(zhuāng)车(chē)配套(tào)，较(jiào)去(qù)年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动力电池(chí)企业动力(lì)电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽车(chē)动力电(diàn)池产业创新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿(yì)纬锂(lǐ)能(néng)、国轩(xuān)高(gāo)科分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力(lì)电池行业的龙头企业(yè)，宁德时(shí)代于2023年一(yī)季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速(sù)创历史(shǐ)新高。

　　北(běi)向资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁(níng)王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基于优异的(de)业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其它个股还包括宁(níng)德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较多(duō)的个股包括格力(lì)电器(qì)、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王”的外资(zī)还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所(suǒ)处的(de)位置是(shì)令(lìng)人羡慕的。它背后有两(liǎng)大(dà)增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢(huān)迎(yíng)；动(dòng)力电(diàn)池的企(qǐ)业(yè)发(fā)展与政府的(de)脱碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者(zhě)也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十(shí)问”来考察宁德(dé)时(shí)代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投资(zī)者，他们的判(pàn)断(duàn)也可能(néng)是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技(jì)术出现，宁(níng)德时(shí)代的竞争优(yōu)势(shì)不复。随(suí)着电池成本下(xià)降，宁德时代(dài)若不(bù)能保持利润率。宁德时代(dài)和(hé)电动车厂商的关系(xì)若(ruò)不能维(wéi)系。这些因素都会(huì)影响柏基对于宁(níng)德时(shí)代的判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基(jī)金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持(chí)有的(de)前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联(lián)达、宁波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网或者食(shí)虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗(qí)舰基金“摩(mó)根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件、中国平(píng)安、招商银(yín)行(xíng)、万华化(huà)学(xué)、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加(jiā)仓幅(fú)度最大(dà)的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金(jīn)-中国机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅(máo)台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平(píng)安、招商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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