今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发布(bù)与基金(jīn)代(dài)销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公(gōng)司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基(jī)金停止了(le)与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本(běn)公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的(de)合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一直(zhí)得不(bù)到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售(shòu)困(kùn)难也(yě)加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太(tài)大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付(fù)出系(xì)统维护(hù)成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不(bù)了(le)成本。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯(hāng)实，而(ér)券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗>

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互(hù)联网流(liú)量优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代(dài)销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可(kě)证的(de)申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的(de)保险(xiǎn)代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基(jī)金(jīn)代(dài)销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗机构(gòu)是(shì)由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富(fù)财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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