投资(zī)者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人工(gōng)智(zhì)能主题(tí)的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月(yuè)1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元(yuán)大关(guān)。

　　英伟(wěi)达今年股价(jià)的(de)强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片(piàn)和算(suàn)力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该公司股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再(zài)次(cì)突破(pò)万亿美元(yuán)的市(shì)值(zhí)。

　　英伟达公司在(zài)中(zhōng)国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇(yǔ)宙方面(miàn)的工作正(zhèng)在改变全球大型行业(yè)，并(bìng)将(jiāng)为社会带来(lái)深远的影响。”除(chú)了英伟达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大(dà)了AI方面的(de)投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情(qíng)的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动内容生(shēng)成(chéng)）概念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便(biàn)是传媒、云计算、大(dà)数据(jù)、人(rén)工智(zhì)能等主题ETF，多只云计(jì)算、大(dà)数(shù)据(jù)、人(rén)工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也早(zǎo)已布局英(yīng)伟达或相关(guān)概念股(gǔ)。交易软件通达(dá)信推出(chū)了英伟达概(gài)念股(gǔ)，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关(guān)概念股(gǔ)一共包(bāo)含(hán)32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这些公(gōng)司与(yǔ)英(yīng)伟达在某些方面有业务上(shàng)的合(hé)作。从公募基金(jīn)一季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要(yào)集(jí)中在能投资海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年一季(jì)度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家(jiā)全(quán)球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英伟(wěi)达(dá)且规模最(zuì)高的(de)是(shì)广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市(shì)值占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金(jīn)还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮(cháo)与(yǔ)微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等美(měi)股(gǔ)科(kē)技股年初至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称(chēng)，年(nián)初以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后又将其(qí)整合进Office办(bàn)公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领(lǐng)域(yù)史上规(guī)模最大的一笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如(rú)何(hé)把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资(zī)机会的投资(zī)者而(ér)言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科(kē)技(jì)革命最新的突(tū)破(pò)口(kǒu)。能(néng)够(gòu)率先建立(lì)起(qǐ)良好(hǎo)商业模吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思式的公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会(huì)成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟(wěi)达已具(jù)备这些特质(zhì)，他们的中(zhōng)长期(qī)基本面有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来(lái)很(hěn)美好，但实际(jì)投(tóu)资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受(shòu)益(yì)板块，受到资金关(guān)注，行业(yè)成交热度上(shàng)升(shēng)，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一(yī)季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数据(jù)的(de)跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库(kù)存阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情况下(xià)，4月中旬以来半(bàn)导体重回弱势(shì)。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席分析师(shī)秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导(dǎo)体板块回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算力芯(xīn)片业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英(yīng)伟(wěi)达的股价表现(xiàn)以及背后的产能(néng)扩张信息(xī)就是最(zuì)好的(de)例证。而从(cóng)未(wèi)来的(de)一段(duàn)时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思>

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体产(chǎn)业周期尚未反转，但(dàn)在(zài)资金情绪(xù)、政策扶持和半导(dǎo)体设备业绩(jì)高增长(zhǎng)等利好因素支撑下，当(dāng)前(qián)位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站在投资(zī)的角度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待(dài)，但投资需(xū)要仔细观(guān)察，“就A股的过去(qù)经(jīng)验来看，大热必死、均值回归(guī)的规律永不(bù)变色，所以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之(zhī)间存(cún)在着较大(dà)差(chà)异。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是(shì)需要(yào)在相(xiāng)对(duì)低位或调整一定(dìng)程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具体投资的(de)时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的(de)跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资(zī)标的也(yě)要以合(hé)适的(de)价格买入，否则很可(kě)能会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金(jīn)全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思