财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场正在蓄力寻找下一个方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们现(xiàn)在对外输出市场(chǎng)观点会很谨慎，不再对外(wài)提明确主线，今年接(jiē)下来的市场大概率是(shì)不好做了。”有基金公(gōng)司人士向财联社(shè)记者(zhě)表示，随着4月底上(shàng)市公司年报一(yī)季报的(de)披露，炒作(zuò)没有业绩的AI风险变(biàn)高，而(ér)市场对(duì)有业绩支(zhī)撑的新能源又提不起兴(xīng)趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看，同(tóng)样如此，5月16日的市场(chǎng)亮(liàng)色不多，沪(hù)指失守3300点，成交额低于(yú)9000亿(yì)元，近5个交易日以来，市场成交额较前期明显萎缩，资(zī)金观望的情绪(xù)有所(suǒ)加(jiā)重。北(běi)向资金(jīn)16日净卖(mài)出34.01亿(yì)元，结束(shù)此前(qián)连续7个(gè)交易日净(jìng)流入(rù)的态(tài)势。

　　其中(zhōng)，人气板(bǎn)块AI批(pī)量(liàng)跳水无疑打击了市场的信心。A楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人le='color: #ff0000; line-height: 24px;'>楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人I概念股持(chí)续低(dī)迷(mí)，高(gāo)位股集(jí)体(tǐ)大(dà)跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技(jì)、出版(bǎn)传媒、引力传媒等多(duō)股跌停(tíng)，有投资者开玩笑建议“5月16日为人(rén)工智(zhì)能受难日(rì)，纪念(niàn)人类(lèi)第(dì)四次工业革命进程(chéng)中，人工(gōng)智(zhì)能行情(qíng)开启后第(dì)一次全(quán)面(miàn)大(dà)溃败”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头(tóu)个股(gǔ)震荡调整，中船(chuán)科技跌停(tíng)，中科(kē)信息跌超10％。反(fǎn)观新能源(yuán)方面，电力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但市(shì)场(chǎng)昙花一现，产业(yè)链上没(méi)有形成全面的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和(hé)新能源形成了“三国对立(lì)”格局，轮(lún)流做“输血包(bāo)”。对于资金的轮番流动(dòng)，有投资(zī)者表示(shì)，对(duì)“魏（中特估）蜀（新(xīn)能(néng)源）吴（AI）”失(shī)望(wàng)了，很(hěn)想知道芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰表示(shì)，近期引领市场的两大(dà)主(zhǔ)题“中特估”及人工智能(néng)板块(kuài)均(jūn)出现(xiàn)调(diào)整，整体盘面主线不够(gòu)清晰。但可以(yǐ)判断，随着海外加(jiā)息节奏逐(zhú)渐趋缓、国内(nèi)稳(wěn)增长(zhǎng)促内需政策及货币政策(cè)的推(tuī)出，且国内经济温和复苏背景下，权益市(shì)场整(zhěng)体行情预(yù)计将(jiāng)继(jì)续向上修复(fù)。

　　对于市场(chǎng)风(fēng)格，他进一(yī)步指出，目前(qiá楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人n)市场风格阶段性(xìng)可(kě)能将更加趋向均衡，中短期内，人(rén)工智能、新能源、医药及中特估(gū)等板块均有阶段性(xìng)的相对收益(yì)；而长期来(lái)看(kàn)，先进制造(zào)、新能(néng)源、TMT、消费等行业中的核心资产仍将是(shì)持(chí)续关注的市场主(zhǔ)线。

　　整个市场的亮点在医药的反(fǎn)弹(dàn)，三(sān)博脑(nǎo)科、何氏眼科、普瑞眼科均(jūn)创历史新高(gāo)，有网友调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还(hái)是挂眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业板(bǎn)指外累计均有上涨，大消费(fèi)、大(dà)金(jīn)融等板块首先迎来了基本面预期修复的改善，而通信、计算机(jī)、传媒等板(bǎn)块(kuài)也(yě)在人工智能等(děng)产业(yè)趋势(shì)变化(huà)的(de)影响下出现了(le)连续(xù)大(dà)涨。而低估值(zhí)高股(gǔ)息(xī)为代表的“中特估”品种(zhǒng)也走出了连续上涨(zhǎng)行情。其中(zhōng)，尤以TMT最(zuì)为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年底启(qǐ)动以来，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指数则在4月4日(rì)达到年(nián)内最高点(diǎn)，年内涨幅(fú)超过(guò)60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股聚集，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基(jī)金(jīn)年内(nèi)也短(duǎn)暂出现过翻倍(bèi)。不过随(suí)着行业交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调(diào)仓至(zhì)高位(wèi)后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离(lí)年内高点(diǎn)已经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四(sì)个交(jiāo)易日，热(rè)门个股(gǔ)批量跳水让追高的投资者体(tǐ)验非常差(chà)，市(shì)场浮躁自(zì)然(rán)赚钱效应差。

　　有投资者表示，别人做(zuò)量化学的是(shì)巴菲特滚雪球，我们学的是(shì)“龙头战法”，龙头(tóu)战法是啥？

　　有(yǒu)网(wǎng)友给出通俗易懂(dǒng)的解答：宁愿被(bèi)强者打得头(tóu)破血流，也不愿(yuàn)与弱(ruò)者(zhě)共舞。这(zhè)是整个龙头战(zhàn)法体系(xì)里面的核(hé)心，就是拥抱强势股，永远拥抱强势股，即使亏钱也要亏给强势股，追求的是暴(bào)利。

　　回到基(jī)金收益率上，此前翻倍动(dòng)漫游戏主题ETF迅(xùn)速回撤，距离最高收益率已经(jīng)回(huí)撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数据(jù)显示，截至5月15日，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回报率依(yī)然最(zuì)高，为(wèi)81.31％，近一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率(lǜ)跌(diē)幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外国(guó)泰中(zhōng)证沪港深动漫游(yóu)戏ETF、银(yín)华体育(yù)文化单周跌幅也(yě)超过9％，全市(shì)场单周跌幅超过8％的有27只基金，集(jí)中(zhōng)在动漫游戏、传(chuán)媒(méi)、娱(yú)乐文(wén)化、智慧生活(huó)等相关主题上。

　　新能源基金周最(zuì)高“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池(chí)领涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能(néng)源板块没有能延续周一的(de)强势。从多家公募基金(jīn)观点反馈来看，不论(lùn)是从基本面、还是(shì)估值(zhí)，新能源的暗黑时刻(kè)已经过去。新能源产业(yè)自2022年7月(yuè)开(kāi)始长达11个月的调(diào)整周(zhōu)期，板块龙(lóng)头(tóu)公司去(qù)年下跌(diē)超过(guò)40％，调整(zhěng)幅度(dù)与时间都已经十分(fēn)充(chōng)分。

　　尽管反弹(dàn)的(de)基础已经具(jù)备，但是面对中(zhōng)特估的(de)政策红利与AI的无限想象空(kōng)间，新能源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表(biǎo)现(xiàn)来看，这一趋(qū)势正在慢慢(màn)聚(jù)力。从近一周基金回(huí)报(bào)率(lǜ)来看，排名靠前的均为(wèi)重仓新(xīn)能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和(hé)长(zhǎng)安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近一(yī)周回报率(lǜ)首(shǒu)尾基金来看，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银先进制造(zào)之(zhī)间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构(gòu)直(zhí)言市场处(chù)于“战略僵持(chí)阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下(xià)午，一份某(mǒu)公募基金交流(liú)的纪要(yào)在市场(chǎng)上流出，直言经(jīng)济(jì)缓慢(màn)复苏中，还没有主线出(chū)现(xiàn)，当前市场更需要信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷七(qī)翻身”的说法，在5月政策、业(yè)绩处于相对真(zhēn)空期，市场很难有好的(de)表现。当下A股同样如此。创金合(hé)信(xìn)首席经济学家魏凤春表示，对(duì)市场的整(zhěng)体观点(diǎn)是(shì)大概(gài)率市场处(chù)于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”，5月交(jiāo)易机会(huì)可能更均衡(héng)、但也更脆弱，当(dāng)前可能是(shì)一个布局的好(hǎo)阶(jiē)段，而未必会是收获的阶段，投资者需要多一点耐心。市场可能继(jì)续对一季(jì)报定价，短期(qī)市(shì)场的(de)核心矛(máo)盾在(zài)于缺乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提(tí)醒(xǐng)投资者，虽然看(kàn)好(hǎo)TMT和(hé)中特(tè)估全年(nián)的投资机会，但是短(duǎn)期(qī)游戏传媒(méi)和中(zhōng)特估与其他(tā)板(bǎn)块分(fēn)化较为极(jí)致，也是不争的事(shì)实，提(tí)醒(xǐng)投(tóu)资(zī)者这两个板块(kuài)短期可(kě)能的(de)风险。从策略角度看，魏凤春表示(shì)，投资者(zhě)需要高度重视(shì)交易的灵活性。策略(lüè)的整体包括趋势、结构与节(jié)奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的(de)变化(huà)。

　　此外，博时基(jī)金表示(shì)，16日发(fā)布的4月经济(jì)指标显示，4月份(fèn)国(guó)内服务业和消费恢(huī)复相对较快，我国经济(jì)运行总体延续修(xiū)复(fù)的态势、但修复的基(jī)础(chǔ)仍(réng)需继续(xù)巩固。货币政策依(yī)然延续(xù)前(qián)期(qī)稳健(jiàn)偏(piān)宽松的基(jī)调(diào)，流动性也维(wéi)持合(hé)理充裕(yù)的态势。当前市场对央行(xíng)后续采取降(jiàng)息(xī)操作仍有(yǒu)一定(dìng)的预期。今年仍是“稳增长”之年(nián)，或可适当(dāng)关注受(shòu)益“一(yī)带一(yī)路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必(bì)过分悲观，随着股指交割日临(lín)近，盘面波动剧烈(liè)一点，算是(shì)正常的行为，不必(bì)放(fàng)大恐(kǒng)慌。在储蓄资金(jīn)大搬家和经济复(fù)苏的大趋势下，纠结于几十个点(diǎn)的起伏可能(néng)会误判方(fāng)向。边走边看，行情会在犹豫中展开。

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