近期(qī)《2023年五一假期旅游预(yù)测报(bào)告》显示，该平台假期国内酒(jiǔ)店、景区门(mén)票、机(jī)票订单量均(jūn)反(fǎn)超2019年(nián)水平。同时民航(háng)局(jú)披露(lù)，从机票预(yù)订数(shù)据看(kàn)，五一假(jiǎ)期订票已超(chāo)600万人(rén)次，或成为史上旅游(yóu)出(chū)行热(rè)度最高的五一假期。此外近20部影片(piàn)定档五一，节假日(rì)院线有望迎来强(qiáng)复(fù)苏。在(zài)消费需求火(huǒ)爆下(xià)，可以关注(zhù)交运(yùn)、旅游、影视(shì)等行业机会。

　　五一订单火爆

　　旅游(yóu)出行旺(wàng)季来临

　　自去年疫情(qíng)防控(kòng)优化调整以来，国内疫后复(fù)苏趋(qū)势较(jiào)强。近日某酒店龙头(tóu)企(qǐ)业发(fā)布一季度经营(yíng)数据，公(gōng)司一季度整(zhěng)体入住率同比增(zēng)长16.4％，平均房价、RevPAR（每间可供租出(chū)客房产生的平均实际营(yíng)业收入(rù)）分别(bié)同(tóng)比增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同(tóng)期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数(shù)据，一(yī)季度(dù)民(mín)航运输共(gòng)完成运输总周(zhōu)转量(liàng)239.9亿吨(dūn)公里，同比增长39.7％，行业总体(tǐ)运输规模相当于2019年同期的77.6％，较2022年四(sì)季度大幅提升38.5个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)；一(yī)季度共完成旅客(kè)运输量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运输规(guī)模相当于(yú)2019年同期(qī)的(de)80.0％，较(jiào)2022年四季(jì)度(dù)大幅(fú)提升51％。

　　五(wǔ)一(yī)假(jiǎ)期出(chū)行需求更(gèng)是(shì)火(huǒ)爆。4月20日的(de)《2023年(nián)五一假期旅游预测报(bào)告》显示，距(jù)离假期(qī)不到10天，特别(bié)是住(zhù)宿火爆程度远超(chāo)预期，五一境内(nèi)酒店(diàn)市场搜(sōu)索热度已(yǐ)达2022年同期(qī)9倍(bèi)以(yǐ)上，相较2019年五一同(tóng)期(qī)也增长(zhǎng)近200％。今(jīn)年(nián)五(wǔ)一也是出境(jìng)团队游试点恢复后的首个长假(jiǎ)。数据(jù)显示，出(chū)境(jìng)机票搜索(suǒ)热度同比2019年同期恢复(fù)至(zhì)大约120％，出(chū)境游酒(jiǔ)店(diàn)搜(sōu)索(suǒ)热度(dù)同比2019年恢复至大(dà)约70％。

　　同(tóng)时，4月25日，外交部宣布自4月29日起(qǐ)，所有来华人员可以登机前48小(xiǎo)时(shí)内(nèi)抗原检测代替核酸检测，航空公司(sī)不再查验登(dēng)机前(qián)检测(cè)证(zhèng)明。针(zhēn)对来(lái)华人(rén)员的防疫政策放(fàng)宽后，入境(jìng)客流量有望进一步提(tí)升，继(jì)续(xù)刺激国际(jì)客流复苏。

　　与此同时，民航局预计(jì)，五一假期民航将运输旅客900万人次(cì)左右。2019-2021年的民(mín)航旅客量分别为(wèi)691万(wàn)、316万(wàn)、866万(wàn)，去(qù)年相关数据未公布，不过民航局(jú)当(dāng)时预计旅客(kè)量为200万人(rén)次。因此今(jīn)年有望将超过疫情前水(shuǐ)平(píng)，成(chéng)为史上旅游出行(xíng)热(rè)度最高的五一假期。

　　五一假期预(yù)售(shòu)数(shù)据仍然乐观，叠加(jiā)出入境(jìng)政策进一步(bù)放开，旅游(yóu)出行市场均(jūn)呈向好(hǎo)态势。

　　“红五月”可(kě)期

　　消费(fèi)复苏(sū)有望接棒成(chéng)主线(xiàn)

　　年(nián)报(bào)、一季报披露节前(qián)结束，截至4月28日，红楼梦多少字已(yǐ)经披露一季报的上市公(gōng)司接近4000家。从目(mù)前(qián)财报披露情况看，旅游出行相关板块景气(qì)度(dù)显著恢复，用整体法测算(suàn)，申万(wàn)社会服(fú)务行业一季(jì)度归母净利(lì)润增速达到144.40％，交通运(yùn)输行业一季(jì)度归(guī)母净利润增(zēng)速则是142.55％。

　　由(yóu)于2023年春(chūn)节(jié)是(shì)疫情放开后第一(yī)个长假，积压的旅游出(chū)行需(xū)求集(jí)中(zhōng)释(shì)放，且春节后旅游(yóu)行情转入淡季，市场普遍预期旅游业复苏趋缓(huǎn)。但从五一的数据来看，伴随着景气复苏的持续兑现，行业有望重获市(shì)场(chǎng)关注。

　　另一方面，民(mín)航出行需(xū)求恢复有望贯(guàn)穿全(quán)年。同时供红楼梦多少字给端，疫情期间(jiān)我国机(jī)队引进收紧，飞行员(yuán)结构性短缺问(wèn)题凸显，后续或将逐(zhú)步(bù)好转。叠加(jiā)票价改(gǎi)革仍在推(tuī)进(jìn)，看(kàn)好后续(xù)票价及客座率表现(xiàn)。

　　此外，作为(wèi)国内重要节假日，“五一(yī)档(dàng)”电影(yǐng)票房市场也有较高占(zhàn)比(bǐ)。从历史数(shù)据看，国(guó)内电影总票房(fáng)自2017年的7.84亿元连升至2021年(nián)的16.74亿元，五一档期票(piào)房(fáng)占(zhàn)全(quán)年票房比例从1.40％也逐(zhú)步攀升(shēng)至3.56％。

　　2022年由于影(yǐng)院大(dà)范(fàn)围关(guān)停，五(wǔ)一档期(qī)电影纷纷撤(chè)档，票房(fáng)远不及预期，而2023年影(yǐng)院(yuàn)全面恢复运营，撤档重点影片加码五(wǔ)一档期(qī)，叠加观(guān)众报复(fù)性消费热(rè)情，预计今年五一档期将(jiāng)回升(shēng)至(zhì)2021年(nián)水平，延续此前连涨态势(shì)。

　　从(cóng)影(yǐng)片供给来看(kàn)，已有(yǒu)近20部影片宣(xuān)布(bù)进入今年“五一”档，数量上已超(chāo)过历年同档期(qī)，重点电影包(bāo)括《惊天救援(yuán)》、《长空之王》、《检察风云》等。此外，已(yǐ)上映的电(diàn)影《灌篮高手》累计票房破(pò)4亿(yì)元（猫眼(yǎn)数据，截至4月28日），热度也有望延续。

　　而(ér)对于(yú)影视行业来说(shuō)，AIGC的变革也(yě)会带来(lái)内容(róng)生产(chǎn)效(xiào)率(lǜ)的提升。前(qián)期策划(huà)，AI可辅助剧本(běn)生成(chéng)，并把剧本中角(jiǎo)色(sè)、场景(jǐng)、道具、特效等元素转换成拍摄日程和预算。中期拍摄，AI可(kě)生成布(bù)景，换脸(liǎn)换声，或直接(jiē)使用虚拟人替代真人演员(yuán)。后期制作，AI可辅(fǔ)助生成音频、特效、编(biān)辑(jí)视(shì)频。宣发环节，AI可辅助生成海报、预告片等(děng)宣(xuān)传素材(cái)。种种因素叠加，该赛道催化密集，当前(qián)投(tóu)资机会(huì)凸显。

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