财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫(yán)军(jūn)）AI主线“鲸落”，市(shì)场正(zhèng)在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们现在对外(wài)输出(chū)市场(chǎng)观点会很谨慎，不再对外提明确主线，今年接(jiē)下来的市(shì)场大概(gài)率是不好做(zuò)了。”有基金(jīn)公司人士向财(cái)联社(shè)记者表示(shì)，随(suí)着4月底上市(shì)公司(sī)年报一季报的披露(lù)，炒作没有业绩的(de)AI风险(xiǎn)变高，而市场对有业绩支撑的新能源(yuán)又(yòu)提不起兴趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场亮色(sè)不多，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低于(yú)9000亿元，近5个(gè)交易日以来，市(shì)场(chǎng)成(chéng)交额(é)较前期明显萎缩，资金观(guān)望的情绪有所加重。北向资金16日(rì)净卖(mài)出34.01亿(yì)元，结束此前(qián)连续7个交易日净流入(rù)的(de)态势。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场(chǎng)的(de)信心。AI概念(niàn)股持续低迷，高位股集体大(dà)跌，浩(hào)瀚(hàn)深度(dù)、剑桥科(kē)技、出版传(chuán)媒、引力传媒等多股跌停，有投资者开玩笑建(jiàn)议(yì)“5月16日为(wèi)人工智能受(shòu)难日，纪念人类第(dì)四次工业(yè)革命进程中，人(rén)工智能行(xíng)情开启后第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年另(lìng)外一条主线中特估光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词方(fāng)面(miàn)，中字头个股震荡调整，中船(chuán)科技跌停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观新能(néng)源方面，电力稍好，锂(lǐ)价“十连涨”，但市场昙花一现，产(chǎn)业链上没有形成全面(miàn)的行情(qíng)反弹。

　　在(zài)存量资金的搏(bó)杀之下，从A股结(jié)构(gòu)上(shàng)看，AI、中特估和新(xīn)能源形成了“三国对立”格(gé)局，轮流做“输(shū)血包”。对于资金的轮(lún)番流动(dòng)，有投资者(zhě)表示，对“魏(wèi)（中(zhōng)特估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能(néng)不能成(chéng)为“晋”。

　　平(píng)安基金经(jīng)理(lǐ)刘杰(jié)表示(shì)，近(jìn)期引领市场的两大(dà)主题(tí)“中特估(gū)”及人工智(zhì)能(néng)板块(kuài)均出(chū)现调整，整(zhěng)体盘面主线不(bù)够清晰(xī)。但可以判断，随着海外加(jiā)息节奏逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长促内(nèi)需(xū)政策及货币(bì)政(zhèng)策的推出(chū)，且国内经济温和复苏(sū)背景下，权益市场(chǎng)整体行情预计将(jiāng)继续向上修复。

　　对于(yú)市(shì)场风格，他进一(yī)步(bù)指出，目前市场风格阶段性可(kě)能将更加趋向均衡，中短期(qī)内，人工智能(néng)、新能源、医(yī)药及中特估等板块均有阶段性的(de)相对收益(yì)；而长期(qī)来看，先进制造、新能源(yuán)、TMT、消费等(děng)行业中的核(hé)心资产仍将是(shì)持续关注的市(shì)场主线(xiàn)。

　　整个(gè)市场的(de)亮点在(zài)医药的反弹，三(sān)博脑科、何(hé)氏(shì)眼科、普瑞(ruì)眼科均创历史新高，有网(wǎng)友调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费(fèi)脑(nǎo)、费眼，不知挂脑科好还是挂(guà)眼科好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各(gè)大指(zhǐ)数除创业(yè)板指(zhǐ)外累(lèi)计均有(yǒu)上(shàng)涨，大消(xiāo)费(fèi)、大金融等板块首(shǒu)先迎来(lái)了基本面预期修复(fù)的改(gǎi)善，而通信、计算(suàn)机、传媒等板块也在人工智能等产业趋(qū)势变(biàn)化的影响下出现了连续(xù)大涨。而(ér)低估值高股息为代表的“中特估”品种也走出了连续上(shàng)涨(zhǎng)行情(qíng)。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自(zì)去(qù)年底启动以(yǐ)来，成为市场最热主(zhǔ)线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月(yuè)13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数则(zé)在4月4日达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻(fān)倍股聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫游戏(xì)ETF等(děng)相关基金年(nián)内(nèi)也短暂(zàn)出现过(guò)翻倍。不过随着行(xíng)业(yè)交易拥挤(jǐ)度(dù)升(shēng)至40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在(zài)4月开始(shǐ)回(huí)调，截至5月16日(rì)，AI指数距离年(nián)内高点已经(jīng)下跌(diē)超过13％，年内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交(jiāo)易日，热门个股批量跳水让追高的投资(zī)者(zhě)体验非常差，市场(chǎng)浮躁自(zì)然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者(zhě)表(biǎo)示，别人(rén)做量化学(xué)的是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头(tóu)战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友(yǒu)给出通俗易懂的解答(dá)：宁(níng)愿被强者(zhě)打得头破血流，也不愿(yuàn)与弱者共舞(wǔ)。这是整(zhěng)个(gè)龙头(tóu)战法(fǎ)体系里面的核心，就是拥抱(bào)强势股，永(yǒng)远(yuǎn)拥抱强势股，即使亏(kuī)钱(qián)也要亏(kuī)给(gěi)强势股，追求(qiú)的(de)是暴利。

　　回到基金收益率(lǜ)上，此前(qián)翻倍动漫游戏(xì)主题ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距离(lí)最高收益(yì)率已经回撤近(jìn)20个百(bǎi)分(fēn)点。

　　Wind数据(jù)显示，截至5月15日(rì)，华夏中(zhōng)证动漫(màn)游戏ETF回报率依(yī)然(rán)最高，为81.31％，近一周回报(bào)率为-10.78％，周(zhōu)回报率(lǜ)跌幅(fú)超过10％的还(hái)有(yǒu)华泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深(shēn)动漫(màn)游戏ETF、银华体(tǐ)育文化单周跌(diē)幅(fú)也超过9％，全市场单(dān)周跌幅超(chāo)过8％的有(yǒu)27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生(shēng)活(huó)等相关主题(tí)上。

　　新能源基金周(zhōu)最(zuì)高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一(yī)日游(yóu)”，在5月16日，新能源板块没有能(néng)延(yán)续周一的强(qiáng)势(shì)。从(cóng)多家公募(mù)基金(jīn)观点反馈来看，不论是从基本(běn)面、还是估值，新(xīn)能(néng)源(yuán)的暗(àn)黑(hēi)时刻已(yǐ)经过去。新能(néng)源产业自2022年7月开始长(zhǎng)达(dá)11个月(yuè)的调整周(zhōu)期，板(bǎn)块龙头公司去年下跌(diē)超(chāo)过40％，调整幅度与(yǔ)时(shí)间都已(yǐ)经十分充(chōng)分(fēn)。

　　尽管反弹的基础(chǔ)已经具(jù)备，但是面(miàn)对(duì)中特估的政策红(hóng)利与AI的无(wú)限想象空(kōng)间(jiān)，新(xīn)能源距离真正(zhèng)的反弹似乎总是缺乏“临门一脚(jiǎo)”。

　　从基金表现来看(kàn)，这一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚(jù)力。从近一周基金回报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投(tóu)瑞(ruì)银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨幅超过(guò)10％。从近(jìn)一周回报率(lǜ)首尾(wěi)基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银先(xiān)进(jìn)制造(zào)之间(jiān)收益差额超过20％。

　　光鲜亮丽的意思和造句，光鲜亮丽的意思反义词="image" src="https://img.cls.cn/images/20230517/aEQj69vp5D.jpg" width="640">

　　机构直言市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某(mǒu)公募基金交流的纪要在市场上(shàng)流(liú)出，直言经(jīng)济缓慢复苏中，还没有主(zhǔ)线出(chū)现，当前市(shì)场更需要信心。

　　港股向来有“五绝六穷七(qī)翻身”的说(shuō)法，在5月政策、业绩处于相对(duì)真空期(qī)，市(shì)场很(hěn)难有好(hǎo)的表(biǎo)现。当(dāng)下A股同样如此。创(chuàng)金(jīn)合信首席(xí)经济学家魏凤(fèng)春表示，对(duì)市场的(de)整体观点(diǎn)是大(dà)概率市场处于(yú)“战略僵持阶(jiē)段(duàn)的乱战”，5月交(jiāo)易机会可能更均衡、但(dàn)也(yě)更脆(cuì)弱(ruò)，当前可能是(shì)一(yī)个布局的好阶段，而(ér)未必会是(shì)收(shōu)获的阶段，投资者需要多一点耐心。市(shì)场可(kě)能(néng)继续对一季(jì)报定价，短(duǎn)期市场的核(hé)心(xīn)矛(máo)盾在于缺乏特别明(míng)显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提(tí)醒投资(zī)者(zhě)，虽然看好(hǎo)TMT和中特估全年的(de)投资机会，但是短(duǎn)期(qī)游戏传(chuán)媒和中(zhōng)特估与其他板块分化较(jiào)为(wèi)极致，也是(shì)不争的事实，提(tí)醒投资(zī)者这两个板(bǎn)块短(duǎn)期可(kě)能的风(fēng)险。从(cóng)策略(lüè)角度看，魏凤春表示(shì)，投资者需(xū)要(yào)高度重视交易的灵活性。策略(lüè)的整体(tǐ)包括趋(qū)势、结构与节奏，反弹带来的(de)是节奏的变化，不是(shì)趋势和(hé)结构的变(biàn)化。

　　此外，博(bó)时基金表(biǎo)示，16日发(fā)布的4月经(jīng)济指(zhǐ)标(biāo)显示，4月份国内服务(wù)业(yè)和消(xiāo)费恢复相(xiāng)对较快，我国(guó)经济运行总体延续修复的态势(shì)、但修复的基础(chǔ)仍需(xū)继续巩固。货币政策依然延(yán)续前(qián)期稳健偏(piān)宽松的基调(diào)，流(liú)动性也维持合理(lǐ)充裕的态势。当前市场(chǎng)对央行后续(xù)采取降息操作仍有一定(dìng)的预期。今年仍是“稳(wěn)增长”之年，或可(kě)适(shì)当关注受益“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场(chǎng)人士表示不必过分悲(bēi)观，随(suí)着股指交割日临(lín)近，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为，不(bù)必放大恐(kǒng)慌。在储蓄资金(jīn)大搬(bān)家和经济复苏的大(dà)趋势下，纠(jiū)结于几(jǐ)十个点的起伏可能会误判方向。边走边看，行(xíng)情会在犹豫中展开。

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