近(jìn)期(qī)市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金(jīn)也纷纷行(xíng)动。记(jì)者(zhě)梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时(shí)大(dà)手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍(réng)有距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么信号(hào)？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施(shī)罗德(dé)旗(qí)下“施(shī)罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基(jī)金中国A（Sc吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌hroder Inte吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌rnational 吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控(kòng)股、阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德(dé)国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新(xīn)规(guī)模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、美团(tuán)、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持(chí)阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三(sān)只基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华和施罗(luó)德(dé)国际(jì)精(jīng)选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的(de)基(jī)金(jīn)材料中并未(wèi)解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三(sān)是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的影响日益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得(dé)越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面(miàn)为投资者提供了重(zhòng)要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价值链的(de)供应(yīng)方面(miàn)是全球的领(lǐng)导者，同时(shí)中国对成品车辆的需(xū)求(qiú)方(fāng)面也占据重(zhòng)要(yào)地位。可能很多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也是(shì)全(quán)球电动车基础设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩(zhuāng)为例(lì)，中国平均一个公共充(chōng)电桩对应(yīng)7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有(yǒu)许多(duō)公(gōng)司正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能组(zǔ)件为例(lì)，它是电(diàn)动汽车(chē)中(zhōng)用(yòng)于电池和电机温(wēn)控的关键组件的(de)生(shēng)产商(shāng)。该公司在(zài)空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场份额(é)。客户(hù)包括特斯拉等(děng)全球(qiú)电动汽车专家以及(jí)福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围(wéi)内继(jì)续占据市(shì)场份(fèn)额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德(dé)也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。

　　这只基金(jīn)最新规(guī)模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券(quàn)、宁德时(shí)代、中国中免、东方(fāng)财富(fù)、美的集(jí)团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的(de)就是(shì)宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十(shí)大重仓股中其(qí)余(yú)公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动(dòng)力电池企(qǐ)业(yè)实现装车(chē)配套(tào)，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量(liàng)比(bǐ)分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排名(míng)来看(kàn)，根据中国汽车动(dòng)力(lì)电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池行业的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季利(lì)润增速创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北向净(jìng)流入榜首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较(jiào)多的其它(tā)个股还包(bāo)括宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商银(yín)行(xíng)、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国(guó)石(shí)化。北(běi)向资金净流(liú)出较(jiào)多的(de)个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中(zhōng)兴通讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基(jī)绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所(suǒ)处的位置是令人羡慕(mù)的(de)。它(tā)背后(hòu)有两大增长机遇一(yī)是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这(zhè)方面它的(de)市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全(quán)性、生命(mìng)周期(qī)和(hé)不含(hán)钴等(děng)特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的(de)脱碳计划是(shì)一(yī)致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也可能是(shì)错的(de)。例如(rú)，若未(wèi)来新(xīn)的电池技术(shù)出(chū)现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着电池成本下降，宁德(dé)时代若不能保持利(lì)润(rùn)率。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车厂商(shāng)的关系(xì)若不能维系。这些(xiē)因(yīn)素(sù)都会影响柏基对于(yú)宁德(dé)时代(dài)的判断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模35.62亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联(lián)网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、金山软件(jiàn)、中国(guó)平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基金加(jiā)仓幅度最大的(de)为(wèi)泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银(yín)（卢森堡）股(gǔ)票(piào)基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、贵(guì)州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国(guó)平安(ān)、招商银行、石药(yào)集(jí)团(tuán)、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌