为了让(ràng)自己的限售股(gǔ)解禁后能获(huò)得(dé)好的(de)回报(bào)，上市公司董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股(gǔ)票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一(yī)则行(xíng)政(zhèng)处(chù)罚(fá)决(jué)定书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易新美(měi)星，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何德(dé)平信息披露违法(fǎ)违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处(chù)以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们一起来(lái)看看(kàn)，究竟是(shì)怎么(me)回(huí)事(shì)。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家股票三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积trong>

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限公司(sī)董事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们(men)所掌控的(de)上(shàng)海海(hǎi)得泽(zé)广投资(zī)管理中心（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金(jīn)的目的(de)是(shì)，委托蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户(hù)并(bìng)联合其他市(shì)场资金在二级(jí)市场买(mǎi)入并交(jiāo)易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍(shào)认识(shí)并联合毛(máo)明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制各自筹(chóu)得的(de)证券账(zhàng)户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以(yǐ)利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李传武控制(zhì)“俞(yú)某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出(chū)成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股(gǔ)价(jià)、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然(rán)后(hòu)出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申(shēn)买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的(de)交(jiāo)易(yì)日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持(chí)股总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的(de)比(bǐ)例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和(hé)持股优势(shì)。

　　具(jù)体来(lái)说，第一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日(rì)开(kāi)始(shǐ)，账户组(zǔ)持续(xù)大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买入成(chéng)交排(pái)名第一，至2019年2月28日(rì)期(qī)末持股(gǔ)量为(wèi)期初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股(gǔ)量显著增加(jiā)。在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量(liàng)较(jiào)期(qī)初增加124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低(dī)于卖一价(jià)或(huò)市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户(hù)组集中(zhōng)卖(mài)出“新美星”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间(jiān)，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还(hái)多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利的行为。经测(cè)算，扣(kòu)除佣金和相关税费(fèi)，账户(hù)组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近(jìn)亿(yì)元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出(chū)多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维(wéi)受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证券市(shì)场”；二(èr)是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财(cái)关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价(jià)；三(sān)是蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德(dé)平(píng)，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没(méi)有(yǒu)与毛明(míng)土、李传武就各(gè)自(zì)账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利(lì)益并不一致(zhì)，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿(cháng)还债务(wù)，部分用于非(fēi)法(fǎ)活(huó)动，属于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对毛明(míng)土账(zhàng)户(hù)组、李(lǐ)传武账户组交(jiāo)易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款项(xiàng)不知(zhī)情、未参(cān)与，且何(hé)德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立(lì)法(fǎ)律(lǜ)主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中(zhōng)一方(fāng)存在(zài)不当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武，及(jí)他们的(de)代理人(rén)也就是否(fǒu)合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财(cái)关系(xì)等提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经(jīng)复(fù)核(hé)，对当事人及其(qí)代(dài)理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环(huán)节实施、环环(huán)相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下游衔(xián)接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在案证据(jù)可以证明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提(tí)供资金作为保证金，委(wěi)托其通过二(èr)级(jí)市场交易(yì)影响(xiǎng)新美星股价(jià)，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知(zhī)悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的(de)实质是操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期间和责任(rèn)承(chéng)担，证监(jiān)会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户交(jiāo)易(yì)“新美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的合谋操纵起(qǐ)到(dào)一(yī)定程(chéng)度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知(zhī)道蒋维和上(shàng)市公(gōng)司的合作，知(zhī)道(dào)蒋维已经有(yǒu)一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美星”，因(yīn)此毛明(míng)土和李传武的(de)违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视(shì)为一个(gè)整体，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七(qī)条第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根(gēn)据2005年(三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违(wéi)法(fǎ)

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何(hé)德平信息披露违法的相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披(pī)露，在新(xīn)美星2016年4月上市前(qián)，海得(dé)泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占(zhàn)新美星上市时(shí)总股本的(de)1％。上市(shì)后，该部分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广(guǎng)和兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽(zé)广将减持(chí)所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代(dài)持成立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过(guò)错，不应受(shòu)到(dào)处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资(zī)金流水及相关银行账户流水，结(jié)合何德(dé)平、黄秀芳的(de)配偶关系，代持资金和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可(kě)以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当(dāng)事人(rén)所提相关(guān)理由不(bù)具有事实(shí)和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未如实告(gào)知(zhī)上市公司(sī)上述(shù)持股(gǔ)情况，导致新美星(xīng)在相关(guān)公告中均未披露(lù)相关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第六十三条(tiáo)规定(dìng)，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第(dì)一百九十三条第(dì)三款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露(lù)违法行为，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元罚款。