5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券(quàn)交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产递(dì)交(jiāo)了截至2023年(nián)3月31日(rì)的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币(bì)的(de)对冲基金机(jī)构，亦(yì)是内地少有(yǒu)的(de)进行(xíng)大手(shǒu)笔(bǐ)持有美股的(de)买(mǎi)方机构(gòu)之一(yī)，景林的动向(xiàng)受到了(le)市场(chǎng)广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整体(tǐ)持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度(dù)末(mò)，景(jǐng)林(lín)资产在美股市场持有34家上市公司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十大持仓标(biāo)的在总(zǒng)市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度这一(yī)数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面(miàn)，景林资产一季度前五大(dà)卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产美股持仓(cāng)前十(shí)大重仓股分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科(kē)。

　　景林(lín)美股头号(hào)重(zhòng)仓股依旧是拼多(duō)多，与上季(jì)度对(duì)比(bǐ)，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较(jiào)上(shàng)季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续三个(gè)季度增持(chí)拼多多。2022年二季(jì)度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三(sān)季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多(duō)也不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三(sān)、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在(zài)今年2月初(chū)便戛然而止了，景(jǐng)林资产在此前(qián)“越跌越买”的(de)策(cè)略奏效后，或许在股价“掉头”之际(jì)进行了止盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓(cāng)的(de)英伟达，空降前(qián)十大重仓(cāng)股第七位，一(yī)口气买入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以来英伟达累(lèi)计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林(lín)资产在美(měi)股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去(qù)年底加仓(cāng)368.8万(wàn)股，期末持股市值(zhí)超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此同时(shí)，景林资产一季度还(hái)建仓了好(hǎo)未来，期末持股数量(liàng)达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述(shù)两只教育个股股价(jià)均处于(yú)震荡态(tài)势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认(rèn)为，从全行业来(lái)看，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的(de)需(xū)求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等(děng)。双减政策推(tuī)行之后，目(mù)前行业政策(cè)环(huán)境(jìng)趋于稳定，但(dàn)过程中(zhōng)很多公(gōng)司退出离开，使(shǐ)得行(xíng)业竞争格局(jú)趋(qū)缓，对(duì)于存(cún)量(liàng)公(gōng)司有利。

　　“从行(xíng)业龙(lóng)头公司本身来说(shuō)，凭借(jiè)多(duō)年积(jī)累的口碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很深(shēn)。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教(jiào)育领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同时(shí)素(sù)质教育、直播电(diàn)商(shāng)业务等(děng)新业务成为新的(de)增长驱动力(lì)。且(qiě)公司(sī)的(de)利润和(hé)现金流稳中(zhōng)转好，同时账上资金(jīn)充足，当时的估(gū)值下有(yǒu)足够的安全边际(jì)。在过去几个(gè)季度的财报中，我(wǒ)们看到(dào)了(le)相关的积极信号。”景林资(zī)产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于教育(yù)领(lǐng)域也颇为看好，但是标的选择似乎与(yǔ)景林资产存(cún)在(zài)分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今年(nián)一季度末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年底减仓(cāng)超(chāo)10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接(jiē)近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅资(zī)产大举买入近156万股好未(wèi)来(lái)，相比于去年(nián)底增持幅(fú)度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可(kě)好景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估(gū)仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开始持(chí)续下跌(diē)，传媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信(xìn)息罗列，不构成任(rèn)何投资建议(yì)）

　　此前连续24个(gè)交(jiāo)易日成交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结(jié)。周三(sān)时，市场成(chéng)交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然跌破(pò)万(wàn)亿，5月(yuè)11日和5月12日成(chéng)交额连续两(liǎng)日(rì)萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认(rèn)为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布(bù)的金(jīn)融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿(yì)元(yuán)，但是考虑到去年4月基数的异常(cháng)，因而与往年(nián)相(xiāng)比，今年4月信(xìn)贷(dài)则是明显跌落，而(ér)今年(nián)4月信贷低于(yú)2021年同(tóng)期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再(zài)度成为(wèi)信贷回落的主要原因。而企业(yè)中长期贷款继续保(bǎo)持同比(bǐ)多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回(huí)落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同(tóng)比少增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大证券(quàn)的点评(píng)称(chēng)，4月下旬(xún)票据利率(lǜ)先下后(hòu)上，并不意(yì)味(wèi)着(zhe)贷款好转了(le)，主要因为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和(hé)营收压力(lì)很(hěn)大(dà)，一(yī)直(zhí)在(zài)压降票(piào)据(jù)等低效资产，对分行收票(piào)额度控(kòng)制很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票，后(hòu)面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零(líng)利率(lǜ)了(le)，信贷再度出现深度负(fù)增长，这(zhè)是4月信贷(dài)斜率(lǜ)过(guò)于陡峭化产生的后(hòu)果，5月(yuè)份的贷(dài)款可能仍然不太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来(lái)，必然要让大(dà)家看到宽信用的(de)信(xìn)号出(chū)现(xiàn)，而(ér)这可(kě)能还需要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前市(shì)场存量(liàng)资金博弈的背景(jǐng)不改，而两大主线人工智能和中特估，今年已然(rán)累计不小(xiǎo)的(de)涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在未有增量(liàng)资金进场的(de)情(qíng)况之下(xià)，再想继续向上，压(yā)力不(bù)小。

　　本周大(dà)跌(diē)之后，但斌更是罕(hǎn)见的在(zài)深(shēn)夜抒发感想。大(dà)谈(tán)公募基金经理的难处，在业(yè)绩(jì)和(hé)投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接(jiē)着，炮(pào)轰当下市场投机之风大盛(shèng)，认为当下(xià)市场交(jiāo)易机制应要有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总(zǒng)一个(gè)人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来(lái)，市场看着红红火火，但很多投资者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经理更(gèng)是有苦难言(yán)，市场上大热的人(rén)工智(zhì)能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们(men)的机构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 西安市城六区是哪几个