民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的(de)规(guī)模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(ch正、异、新，正异新的区分ún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是(s正、异、新，正异新的区分hì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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