民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的美(měi)客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的ong>

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口(kǒu)群像》