金融(róng)界5月(yuè)15日(rì)消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布(bù)一(yī)则(zé)重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪市金融业专题(tí)座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨(tǎo)论的重要(yào)内容为“在服务(wù)中国式(shì)现代化中促进(jìn)金(jīn)融业估值提升(shēng)和高质(zhì)量发展”。参(cān)会机(jī)构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消(xiāo)息(xī)发(fā)布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的升级版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银行(xíng)股等都(dōu)有出(chū)色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及(jí)涨停，收盘(pán)大涨(zhǎng)超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过(guò)9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和(hé)创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对(d河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话uì)于中(zhōng)特估的(de)后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出(chū)，部分高分红国(guó)企标的近期显著盘整是对短期(河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话qī)交易扩散过快过(guò)多，股息(xī)支付河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话能力相对(duì)较弱板块(kuài)（如部分(fēn)金融）做出的正常反(fǎn)应，而并非意味着整体高(gāo)分红国企(qǐ)投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前(qián)“中特(tè)估”主题的安全(quán)边际(jì)和(hé)性(xìng)价比仍相(xiāng)对(duì)较高，未来随(suí)着经济的(de)逐步复(fù)苏(sū)，“中特估”主题(tí)行情或仍具有较强的持续性。从估(gū)值(zhí)和(hé)交易(yì)拥挤度(dù)来看，当前(qián)“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对(duì)较高(gāo)。

　　但是中信证券则(zé)看法相(xiāng)对偏(piān)空(kōng)。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以来先后步入了热度很高、波动很(hěn)大但是区间(jiān)回报(bào)不明显(xiǎn)的阶段，表现出典(diǎn)型的板块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募(mù)基金新发(fā)继续低(dī)迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相(xiāng)较于(yú)3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新(xīn)发规模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置(zhì)型外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次(cì)单月(yuè)净流出，5月截至12日(rì)恢复(fù)净流入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个月的平(píng)均水平(píng)仍有(yǒu)较大差(chà)距。在缺(quē)乏持(chí)续增量机构(gòu)资金(jīn)的情况下，A股存量博(bó)弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后经(jīng)济全面系统性恢复(fù)是(shì)渐进和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮(lún)重(zhòng)新旋转(zhuǎn)需要时(shí)间和耐(nài)心，主题交易是(shì)过高的经(jīng)济(jì)预(yù)期下修过(guò)程中的阶段性(xìng)产物(wù)，过(guò)度(dù)博(bó)弈(yì)降低(dī)了市场定价的有效(xiào)性，但也(yě)提高了业绩驱(qū)动策略的潜在(zài)回报，主题交易的顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基(jī)金经理：中(zhōng)特(tè)估我一(yī)股(gǔ)也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖(mài)方研究相比，有(yǒu)买方更加激进。据券(quàn)商中国报道，有基金经(jīng)理直言(yán)，中特估龙头在连续(xù)涨停后已出现短(duǎn)期泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的(de)龙头股(gǔ)在(zài)当前位(wèi)置对他(tā)而言没有配置的吸引力(lì)，尽管从估值的(de)角(jiǎo)度而言许多市场参(cān)与者可(kě)以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资(zī)金已(yǐ)迫不及待(dài)在进(jìn)行抢(qiǎng)筹码。从股(gǔ)票(piào)市场交易(yì)的直观判断(duàn)，这代表着(zhe)资(zī)金参与方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过高的交(jiāo)易拥挤度意(yì)味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面，“中特(tè)估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发(fā)售了(le)短短7个(gè)交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告(gào)称，该基金(jīn)累计有效认购(gòu)申请份额总(zǒng)额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人(rén)将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国新央企股东回报ETF和汇添富(fù)中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新发基(jī)金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅(fú)超过(guò)15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入(rù)也(yě)逼(bī)近10亿元，规模增(zēng)幅更是高(gāo)达(dá)24.75倍，成为今(jīn)年全市场(chǎng)规(guī)模增长(zhǎng)倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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