金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投资(zī)者(zhě)通过(guò)北向互(hù)换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管(guǎn)理局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港(gǎng)与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局（以下简称香港金管局(jú)）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中心（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香港(gǎng)场外(wài)结算(suàn)有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开(kāi)通“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他(tā)国家(jiā)和(hé)地区的(de)境外投(tóu)资(zī)者(zhě)可通(tōng)过两地基(jī)础设施互联互通参(cān)与内地银(yín)行间金融衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公(gōng)告发(fā)布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利(lì)推出(chū)，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关(guān)交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换work on的用法以及语法，workon的用法总结(huàn)通”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)境内投资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准入(rù)备案的(de)境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的(de)境外投(tóu)资者需同时申请(qǐng)成为场外结(jié)算公(gōng)司的清算会员或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认(rèn)可的境外电子交易平(píng)台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算(suàn)公司建立中央(yāng)对手(shǒu)方清(qīng)算机构(gòu)互(hù)联(lián)互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外(wài)投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司(sī)针(zhēn)对双(shuāng)方(fāng)清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净(jìng)头寸对(duì)应(yīng)的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港证监会(huì)和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就(jiù)“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安(ān)排达成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的(dework on的用法以及语法，workon的用法总结)谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方面的(de)监(jiān)管合(hé)作(zuò)安排(pái)和联络协商机(jī)制，共(gòng)同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融(róng)市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互(hù)换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相关(guān)监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强内(nèi)部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教(jiào)育和服(fú)务，切实维(wéi)护投资者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和实践操作(zuò)的(de)差异(yì)，评估和(hé)控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的投(tóu)资者可联(lián)work on的用法以及语法，workon的用法总结系(xì)外(wài)汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准备。

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