就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融(róng)巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直(zhí)超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资(zī)产(chǎn)规模(mó)790亿(yì)瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达。当时(shí)的(de)持仓(cāng)股(gǔ)数一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩(jì)大爆发(fā)，股价(jià)却(què)一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得(dé)不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下(xià)下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价(jià)此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三(sān)波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在(zài)我(wǒ)的(de)投资组(zǔ)合(hé)里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因(yīn)为我无(wú)法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达(dá)目前在(zài)250亿美元的(de)人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟)达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉(jué)得(dé)AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出买入(rù)评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达(dá)给出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达(dá)目标(biāo)股(gǔ)价，是因(yīn)为先(xiān)前估测的(de)获利预期(qī)太低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国(guó)银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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