财联社(shè)5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节后(hòu)的(de)首个交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化下(xià)，“中字头(tóu)”众多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行情(qíng)出(chū)现异(yì)动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国(guó)有上市大(dà)行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的机构为(wèi)中泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的(de)4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工商银行最多(duō)的单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金(jīn)周(zhōu)智(zhì)硕去(qù)年四(sì)季度新发(fā)产品在今(jīn)年一季度也重(zhòng)仓了工商银行(xíng)。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银(yín)行、招商银行(xíng)赫(hè)然在(zài)列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得张坤青(qīng)睐(lài)，旗下易方(fāng)达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只(zhǐ)产品；此外(wài)，还有(yǒu)张清华旗下多(duō)只产品(pǐn)也重仓了(le)招商(shāng)银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏农银行(xíng)、常熟(shú)银(yín)行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚塞尔维亚女人好追吗，塞尔维亚好找女朋友吗价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的(de)身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波银(yín)行也(yě)在(zài)一季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰(fēng)在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至一季度末，58家公募(mù)基金(jīn)及券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只产品(pǐn)重仓了工(gōng)商(shāng)银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言(yán)，较去(qù)年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基(jī)金以及中泰(tài)资管、光证资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计(jì)持有工商银(yín)行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多(duō)的单只基(jī)金产品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工商(shāng)银行483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工商银(yín)行(xíng)最多的(de)主(zhǔ)动(dòng)管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股中均(jūn)有(yǒu)工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数(shù)据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年(nián)以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第(dì)八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商银(yín)行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)前(qián)三大重仓行业(yè)依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代(dài)“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信智(zhì)远先(xiān)锋A一季度(dù)增持工商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银(yín)行成为该产品的第二大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今(jīn)年(nián)以来(lái)，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一季报(bào)中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A将自下而(ér)上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收(shōu)益比较高(gāo)、有望穿越(yuè)周(zhōu)期的公司(sī)这(zhè)条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤(méi)炭、医(yī)药、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智(zhì)硕(shuò)在管(guǎn)基金前十大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭公司、中(zhōng)瓷电(diàn)子、三(sān)安光电等半(bàn)导体材料公司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环(huán)等(děng)新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选一(yī)年均重仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银行，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有(yǒu)建设银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行(xíng)中(zhōng)，易方达张清华执(zhí)掌的易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮储银行(xíng)，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二(èr)季度(dù)起，中庚(gēng)基(jī)金至今已连续4个季(jì)度(dù)减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基(jī)金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下(xià)3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农(nóng)银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流通股(gǔ)东行列后，便不(bù)曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度分别(bié)增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度(dù)保(bǎo)持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季(jì)度首度减持苏农(nóng)银行(xíng)；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年(nián)一(yī)至三季度连续(xù)减持苏宁(níng)银(yín)行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数据显示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的(de)基金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基(jī)金便(biàn)开始减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该(gāi)基(jī)金公(gōng)司首度(dù)减持了(le)8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八(bā)大流通股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别(bié)减持(chí)了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也(yě)曾(céng)连续多个(gè)季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏(sū)南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波(bō)银(yín)行也(yě)得到(dào)了诸(zhū)多明(míng)星基金(jīn)经理的(de)青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重仓宁波银(yín)行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的，还包(bāo)括陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银(yín)行最多(duō)的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰(tài)星(xīng)元价值优选A、张坤(kūn)旗下易(yì)方达优(yōu)质企业(yè)三年持有、以及张清华(huá)在管的易方(fāng)达(dá)裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心(xīn)回报(bào)A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议关(guān)注优质城(chéng)商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林加(jiā)力团(tuán)队(duì)5月4日最(zuì)新(xīn)研报，银(yín)行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点，一季度(dù)的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际认(rèn)为城商行业(yè)绩最好，其(qí)次(cì)是农商行，然后(hòu)是大行，最后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润(rùn)增速大(dà)致(zhì)符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中中行收入增(zēng)速达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行不良(liáng)率持平(píng)，中(zhōng)行、交行和邮储(chǔ)下降，中行下降明(míng)显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意的是(shì)，一季度保费收(shōu)入对营收贡(gòng)献较大，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银行和(hé)保险公(gōng)司的会计规则有差别，需要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增(zēng)速负(fù)增(zēng)长。收入压力主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大(dà)银行(xíng)以(yǐ)极低(dī)利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季(jì)度息差压(yā)力最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压(yā)力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关注优(yōu)质的(de)城(chéng)商行，辅以比(bǐ)较优质的农商(shāng)行。城商行(xíng)是行(xíng)业里最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中，常熟银行(xíng)财(cái)报表现最(zuì)好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴(tiē)近中特估概念(niàn)，团(tuán)队(duì)首(shǒu)选利润增速(sù)最好的交通银行，其次是(shì)收入(rù)增速最超预期的中国(guó)银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖率较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关注(zhù)。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团(tuán)队(duì)建议关(guān)注(zhù)一(yī)季报不错的(de)低估(gū)值黑(hēi)马股，比如利(lì)润和收入增(zēng)速较好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空(kōng)期(qī)进(jìn)行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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