金融(róng)界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作。北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国(guó)人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香港金(jīn)管局）发(fā)布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港(gǎng)及(jí)其他国家和地(dì)区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联(lián)互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结(jié)算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心(xīn)签署(shǔ)报价商(shāng)协议，并(bìng)为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券(quàn)市(shì)场准(zhǔn)入(rù)备案的境外机构投资(zī)者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北(汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点běi)向互换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易(yì)平(píng)台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算机构互(hù)联(lián)互通，共同向(xiàng)境(jìng)内外投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与场外(wài)结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互(hù)换通”资(zī)源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超(chāo)过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨(kuà)境(jìng)监管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内(nèi)地(dì)-香(xiāng)港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券(quàn)及衍生品市(shì)场方汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点面的监(jiān)管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有(yǒu)序开展“北(běi)向互换通”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业(yè)务规(guī)则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护(hù)投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者应(yīng)当(dāng)充分了(le)解两地(dì)市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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