今年以来基金代(dài)销机构被基金公司(sī)解约的(de)情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机(jī)构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机(jī)构之间的合作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富(fù)通基金(jīn)停止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客(kè)户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合(hé)计(jì)17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代(dài)销机构的(de)中国有多少万大军，中国多少万兵力合(hé)作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中(zhōng)，正融基(jī)金解除(chú)合(hé)作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关(guān)系(xì)，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　中国有多少万大军，中国多少万兵力>严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的(de)基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也(yě)表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作(zuò)等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达(dá)不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机构主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第(dì)三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最(zuì)新公布的公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币(bì)市场公募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等多家(jiā)机构(gòu)都选择(zé)主动(dòng)注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国有多少万大军，中国多少万兵力