财联(lián)社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳(láo)动节后(hòu)的首个交易日，A股银行板(bǎn)块大(dà)象起舞。在(zài)银行板块火热行情(qíng)的催(cuī)化下(xià)，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数(shù)据(jù)和基(jī)金重仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情出现(xiàn)异(yì)动，明(míng)星基金(jīn)经理的重仓情况更为引人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持(chí)有(yǒu)了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业银(yín)行(xíng)3家国有上市大行(xíng)以(yǐ)及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在(zài)管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量(liàng)，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的单只产品。工商银行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银(yín)行。同时，建信(xìn)基金周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)去年(nián)四季度(dù)新(xīn)发产品在今年(nián)一(yī)季度也重仓了工(gōng)商(shāng)银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管(guǎn)基金(jīn)十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉(yù)为“零(líng)售之王”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该股最(zuì)多(duō)的单只产品；此外(wài)，还(hái)有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区(qū)农商行的(de)丘(qiū)栋荣(róng)，一季(jì)度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟银行(xíng)。一季度末数据(jù)显示，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年(nián)3只产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股的基(jī)金公司(sī)中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波(bō)银(yín)行也在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管(guǎn)产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下共计(jì)138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河(hé)金(jīn)汇3家券(quàn)商资管。这(zhè)其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工(gōng)商银行最(zuì)多的单只基金产(chǎn)品。去(qù)年年末(mò)，在持仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在(zài)姜诚在管产(chǎn)品第(dì)三(sān)、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度(dù)，工商银(yín)行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业以及农(nóng)药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行业依(yī)次(cì)为制造(zào)业、金(jīn)融(róng)业(yè)以及批发和零售业(yè)，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示(shì)，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今年(nián)以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位，排(pái)名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较高(gāo)、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股中并无银行个股(gǔ)，主要(yào)重仓(cāng)了(le)兖(yǎn)矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能源(yuán)等煤炭(tàn)公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材料(liào)公(gōng)司(sī)以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等(děng)新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选(xuǎn)一(yī)年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，这(zhè)2只产品(pǐn)分(fēn)别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方(fā肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内ng)达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金(jīn)至今已(yǐ)连续(xù)4个季度减持苏(sū)农银(yín)行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季度末(mò)，中庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使较上一(yī)季度(dù)减持(chí)7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏(sū)农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持有分(fēn)别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银行第(dì)三(sān)、第七、第十大(dà)流(liú)通股东；持股保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度(dù)、2022年三(sān)季(jì)度(dù)分别(bié)增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度(dù)保持不(bù)变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年于(yú)今(jīn)年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一(yī)季度减持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年一至三季度(dù)连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无中庚(gēng)基金(jīn)的(de)身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四(sì)季度末(mò)起(qǐ)，中庚基金(jīn)便开始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值领航一(yī)季(jì)度末仍(réng)持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大(dà)流通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价值品质一(yī)年持有退出常(cháng)熟(shú)银行十大流通(tōng)股东行列；在去年(nián)四(sì)季度，这2只产品已分别肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸(zhū)多(duō)明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的(de)基金产品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富(fù)价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓(cāng)招商银行(xíng)较多的产品，还包括(kuò)劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业三年(nián)持(chí)有、以及张清华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅以优(yōu)质农(nóng)商(shāng)行(xíng)

　　据海通国(guó)际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低(dī)点，一季(jì)度(dù)的收入增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为城(chéng)商行业绩最好，其次是(shì)农(nóng)商(shāng)行，然(rán)后是(shì)大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利(lì)润增速大(dà)致(zhì)符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期(qī)；交(jiāo)行和邮储银(yín)行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中行(xíng)收入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产(chǎn)质(zhì)量平稳(wěn)，其中工行、农行和建(jiàn)行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆盖率都有提高，其(qí)中(zhōng)中行增幅(fú)最(zuì)大(dà)。需(xū)要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需要注意口径(jìng)差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增(zēng)长。收入压力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低(dī)，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队(duì)认(rèn)为息差压力后(hòu)面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利(lì)润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特(tè)估概念(niàn)，团队(duì)首选利润(rùn)增速最好的交通(tōng)银(yín)行，其(qí)次(cì)是收入增(zēng)速最超预期(qī)的中国银行，再次是结(jié)构数据（手续费收(shōu)入）超(chāo)预期(qī)的邮(yóu)储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注(zhù)。股份(fèn)行中，该团队(duì)建议关注(zhù)一(yī)季报不错的低估值黑(hēi)马股，比如(rú)利润(rùn)和收入(rù)增速较好的浙商(shāng)银行；机构(gòu)热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行(xíng)可以在业绩真空(kōng)期进(jìn)行(xíng)博弈(yì)和交易(yì)。

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