财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动节(jié)后的首个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行(xíng)板块(kuài)火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营(yíng)数据(jù)和基金重仓已经悉数披(pī)露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理(lǐ)的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关(guān)注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工商(shāng)银(yín)行、建设银行(xíng)、农业(yè)银行3家国(guó)有(yǒu)上市大(dà)行以及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的(de)4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿(yì)股的持股数量，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去(qù)年(nián)四季(jì)度新发产品在今年一季度也(yě)重仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金十(shí)大重仓股(gǔ)中，工商银行(xíng)、招商银(yín)行赫(hè)然(rán)在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹(chóu)精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的(de)单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通(tōng)股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股(gǔ)；经一(yī)季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持(chí)股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工行头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银行(xíng)A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数(shù)据而言，较去年(nián)四季度，机构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的(de)58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共(gòng)计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最(zuì)多的单只基金产(chǎn)品。去年(nián)年(nián)末，在持(chí)仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最新数据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一(yī)季报(bào)，工商银(yín)行、招商(shāng)银(yín)行分别为在(zài)姜诚在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十大重仓股。过去的一季度(dù)，工商银(yín)行股价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地(dì)产产(chǎn)业链企(qǐ)业(yè)以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和(hé)零售业(yè)，持(chí)仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称(chēng)之(zhī)为中生代“黑(hēi)马(mǎ)”的HBC路由器能用WiFi吗(de)周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银(yín)行成为该产品的第(dì)二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年(nián)以来，该(gāi)产品已亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第2394位(wèi)，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季(jì)报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞(jìng)争力突(tū)出、风险收益(yì)比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主(zhǔ)线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末(mò)，周智(zhì)硕(shuò)在管(guǎn)基金前十大重仓(cāng)股中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三(sān)安光(guāng)电等半导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截(jié)至一(yī)季度(dù)末，这2只产品分(fēn)别持有建设银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴一(yī)年持(chí)有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行(xíng)，以2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行(xíng)、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今(jīn)已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一(yī)季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)持(chí)有分别减持(chí)了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农(nóng)银行第(dì)三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活(huó)配置，则(zé)为苏(sū)农银行的第八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾(céng)在(zài)2021年四(sì)季(jì)度、2022年(nián)三季度分别增(zēng)持苏农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行(xíng)十大流(liú)通股东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏(sū)宁银(yín)行共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一(yī)季度(dù)末数(shù)据显示，重仓常熟(shú)银(yín)行的(de)基金产品(pǐn)中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持股数量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航一(yī)季度末仍(réng)持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常熟银行十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去(qù)年(nián)四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连续(xù)多(duō)个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农银(yín)行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多(duō)明星基金经理的青(qīng)睐。截(jié)至一季(jì)度(dù)末，在一众重仓(cāng)宁波银(yín)行的基(jī)金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A分别以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包(bāo)括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商银行最多的(de)是易方(fāng)达基金(jīn)，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)是重仓(cāng)招商银行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行(xíng)较(jiào)多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易(yì)方达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商行(xíng)

　　据(jù)海(hǎi)通国(guó)际林(lín)加力团队5月4日最新研(yán)报，银(yín)行业(yè)一季度(dù)收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点，一季(jì)度的收入增速有明显的修(xiū)复(fù)。

　　经(jīng)过(guò)对(duì)比，海(hǎi)通国际认为(wèi)城商行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后是大行(xíng)，最后是股份行。国有大(dà)行(xíng)利润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银(yín)行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银(yín)行均(jūn)为正增长，其(qí)中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和建行(xíng)不良率持平(píng)，中行、交行和(hé)邮(yóu)储(chǔ)下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖(gài)率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要(yào)注意的是，一季(jì)度保费(fèi)收入(rù)对(duì)营收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要(yào)注意(yì)口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增(zēng)速负(fù)增长。收入压力主(zhǔ)要(yào)是由于(yú)1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低(dī)，还有年(nián)初一些大(dà)银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大(dà)额对公客户的(de)贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压力(lì)最大。三四月份极(jí)低利(lì)率(lǜ)消失后，该(gāi)团(tuán)队认为息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类(lèi)银行中利润增速和(hé)收入增(zēng)速韧性最强，海通(tōng)国际建议关注优(yōu)质的城商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优质的农(nóng)商行。城商行(xíng)是行业(yè)里(lǐ)最强的(de)子版块，建议(yì)持(chí)续关注。农商行中，常(cháng)熟银行(xíng)财报(bào)表现最(zuì)好。

　　林(lín)加力(lì)团队(duì)认为(wèi)，大(dà)行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入增(zēng)速最超预期的中(zhōng)国(guó)银(yín)行，再(zài)次是(shì)结构数(shù)据（手(shǒu)续费(fèi)收入）超(chāo)预期的邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖率(lǜ)较高的农(nóng)业(yè)银行也(yě)值得关注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错的(de)低估值(zhí)黑(hēi)马股HBC路由器能用WiFi吗，比如利(lì)润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复(fù)的(de)招商银行和平安银行(xíng)可以(yǐ)在(zài)业绩真空(kōng)期(qī)进行博弈和(hé)交易(yì)。

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