全球头(tóu)号(hào)对冲基金(jīn)桥水的最新(xīn)调(diào)仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美国(guó)证交(jiāo)会提(tí)交的13F文件显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一(yī)季度末的美股(gǔ)持仓(cāng)市(shì)值达到163.88亿美元（约合人(rén)民币1140亿元），较(jiào)一季度末(mò)有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度(dù)获(huò)得桥水大幅加(jiā)仓，晋升(shēng)为其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥水减持(chí)了(le)两只标(biāo)普500ETF，还减持(chí)了宝(bǎo)洁、百事可乐(lè)康师傅是哪国的牌子？、可口(kǒu)可(kě)乐(lè)、沃(wò)尔玛等多只消(xiāo)费股(gǔ)；另(lìng)外桥(qiáo)水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减(jiǎn)持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新(xīn)观点(diǎn)表示(shì)，其非常看好黄(huáng)金，认(rèn)为(wèi)黄金可(kě)能正处于持续(xù)增(zēng)长期的开端。

　　桥水美(měi)股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件(jiàn)，桥水基金今年一季(jì)度末的持仓(cāng)曝光。据(jù)了解，到今年(nián)4月末，桥水管(guǎn)理的全(quán)权(quán)委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看(kàn)看桥(qiáo)水在(zài)今年(nián)一季度(dù)的美股持仓变动情(qíng)况，数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股的持仓(cāng)总(zǒng)市(shì)值(zhí)达到163.88亿美元，较(jiào)去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球宏(hóng)观策略(lüè)基金，桥水的美股(gǔ)组(zǔ)合仅占总资产很小的(de)一部分。

　　在这(zhè)个季度(dù)，桥水在不断卖卖(mài)卖，清(qīng)仓了228只证券(quàn)，减(jiǎn)持了360只证券；同(tóng)时(shí)也积极买进，新进了(le)118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头(tóu)号重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的(de)前十(shí)大重仓标(biāo)的的集(jí)中(zhōng)度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水的第一大重仓(cāng)，加(jiā)仓了331万股(gǔ)左右，持仓(cāng)增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占(zhàn)投(tóu)资(zī)组(zǔ)合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一(yī)季度都有所(suǒ)减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多只消费品个(gè)股，但是今年一(yī)季度(dù)都进行了(le)减持，比如(rú)其第(dì)三大持仓宝洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万(wàn)股，持股市(shì)值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减(jiǎn)持了百事(shì)可乐、可口可乐，持股(gǔ)数量分别(bié)降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列(liè)第(dì)五(wǔ)、第六(liù)大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市(shì)客(kè)、沃(wò)尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对(duì)较大(dà)。

　　但是，桥水(shuǐ)在一季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了(le)桥水基金美股前30大重仓，其中增持的标的还(hái)包括谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美(měi)元；还增持(chí)了脸(liǎn)书(shū)Meta，持股增(zēng)至100.1康师傅是哪国的牌子？8万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥水(shuǐ)在一季(jì)度减持的标的相对较(jiào)多，除去前(qián)十大重仓(cāng)，桥水还减持了先锋(fēng)领航富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量降至(zhì)847.11万股，减持幅(fú)度达(dá)38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外(wài)桥水(shuǐ)减持幅度较大(dà)的还有拼(pīn)多多(duō)，减(jiǎn)少了150.34万(wàn)股，持股数(shù)量降(jiàng)至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿(yì)滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减持了(le)塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万(wàn)股，持有市值(zhí)为(wèi)1.10亿(yì)美元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一(yī)季度还减持了(le)其特别看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降(jiàng)至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该(gāi)基金从去(qù)年年(nián)底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新的(de)观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)联席首席(xí)投资(zī)官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布(bù)尔表(biǎo)示，黄金可(kě)能正处于持续(xù)增长期的(de)开(kāi)端，因为(wèi)全球对美(měi)元去(qù)杠(gāng)杆化的推(tuī)动仍是(shì)金(jīn)价的长期支撑。她表示(shì)，黄金被低(dī)估(gū)了，还有(yǒu)很长(zhǎng)的路要(yào)走。

　　她(tā)还说，黄金在全球货币(bì)市场中日益(yì)重要(yào)，这使得它不(bù)仅仅是(shì)对抗债券市(shì)场和利率的工具(jù)。另(lìng)外，地缘政治(zhì)动荡不会消失，这是(shì)对黄金的(de)长期支(zhī)撑。不仅如此，由(yóu)于全球(qiú)通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续吸引投资(zī)者，以(yǐ)对冲购买力下降(jiàng)的(de)风险。

　　桥水最(zuì)新观点曝(pù)光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水(shuǐ)联合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享(xiǎng)了(le)他(tā)在2023年一(yī)季度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指(zhǐ)出，名义(yì)支出水(shuǐ)平(píng)高于经济体的(de)生产能力，导致通(tōng)胀率远高于目(mù)标水平(píng)，美(měi)国和其他西方经(jīng)济体(tǐ)处于看(kàn)跌失衡(héng)中。为了纠正这种失(shī)衡(héng)，缓解(jiě)需求压力(lì)，欧美各国央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目(mù)前紧缩(suō)政策造(zào)成(chéng)的(de)负面影响初(chū)现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经(jīng)济和市场带来一(yī)定的负面影响。

　　相比(bǐ)之下(xià)，亚洲经(jīng)济体的经济更加接近(jìn)于(yú)均(jūn)衡——支出与劳动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控(kòng)，政策(cè)制定者有足够的空间(jiān)提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国(guó)家(jiā)，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了(le)流动性方(fāng)向，促使人们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政(zhèng)策推高了折现(xiàn)率（即现金未来实际收益率的预期），但迄今(jīn)为止尚未严(yán)重(zhòng)影响(xiǎng)风险溢价和(hé)经济增长，上(shàng)述情况(kuàng)极有可(kě)能(néng)在(zài)周期的下一阶段出现。与(yǔ)西方国家相比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期的不(bù)同(tóng)位置(zhì)，这些国家(jiā)和地区的(de)政(zhèng)策制定者支持(chí)货币和信用流动，这降(jiàng)低了(le)折现率和风(fēng)险(xiǎn)溢价，促进了经济(jì)增长(zhǎng)。

　　5月(yuè)份(fèn)，对于近期美联(lián)储加息(xī)，桥水(shuǐ)基金在其官(guān)微发(fā)文(wén)称，“上(shàng)周美联(lián)储加息25个基点。虽然没有明确声明加息将(jiāng)会暂(zàn)停，但政(zhèng)策指(zhǐ)引的取消和(hé)鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美联储希望持(chí)观望态度。这符(fú)合我们(men)对当(dāng)前形势(shì)的解(jiě)读(dú)。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了应对疫情带来(lái)的影响，许(xǔ)多发达(dá)经(jīng)济体都推(tuī)出了大(dà)规模(mó)财政刺激政策，引发了(le)通胀问(wèn)题。为了应对高通胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中(zhōng)美国采(cǎi)取(qǔ)了最激进的应(yīng)对通胀的举(jǔ)措，在不到18个月的时(shí)间里，美联储(chǔ)加息500个(gè)基点，并迅(xùn)速减持债券。目(mù)前，虽然(rán)美国经济尚未出现严重问题，但名(míng)义支出(chū)已经放缓(huǎn)。如(rú)果美联储进一步收紧政策，银行业就会继续承压，从(cóng)而(ér)影响信贷(dài)供(gōng)应。上周，美国(guó)第一共(gòng)和银(yín)行被接管(guǎn)，再(zài)次凸显美国(guó)金融体系面临压力，股市和(hé)债券收益率出(chū)现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一步收(shōu)紧政策(cè)。鉴(jiàn)于迄今(jīn)为止的紧(jǐn)缩(suō)举措，美联储(chǔ)可以(yǐ)评估形势再做(zuò)出(chū)决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 康师傅是哪国的牌子？