就在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部(bù)分(fēn)获利(lì)了结(jié)，现(xiàn)在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构(gòu)为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业绩(jì)第一爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的(de)缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的(de)股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教(jiào)父”的当代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在(zài)投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达(dá)还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出(chū)投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司(sī)，但(dàn)如(rú)果作为一项投(tóu)资(zī)的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对200mm是多少米，2000mm是多少米(duì)英伟达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔街预测最(zuì)准确的分析师、美国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周(zhōu)期或(huò)许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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