今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的(de)合作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也是降本增效的(de)主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述(shù)公司不再办理本公司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部(bù)利(lì)得基(jī)金(jīn)、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发(fā)生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等(děng)都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规(guī)模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面司(sī)一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联(lián)网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行(xíng)业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基金销售保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立(lì)基(jī)金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等(děng)第三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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