关(guān)注国际方面消息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗(luó)斯电视台（RT）网站消息(xī)，4月29日清(qīng)晨，俄罗斯海军黑海舰队所在(zài)地(dì)，克里米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托波尔(ěr)市的一个(gè)储油设施(shī)遭到无(wú)人机袭击。从网络上曝光(guāng)的照片可(kě)以看到，袭击导致(zhì)储(chǔ)油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯(sī)任命的(de)塞(sāi)瓦斯(sī)托(tuō)波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫在社交媒(méi)体上称：“由无人机袭击造成的火灾影响面积约(yuē)为1000平方(fāng)米(mǐ)，所(suǒ)有安全(quán)和救援人员都已(yǐ)抵达现(xiàn)场(chǎng)。火灾所在地(dì)和民用区(qū)域间隔(gé)很远。”

　　现(xiàn)场目击者分享的(de)多段视(shì)频显示，一场大火照亮了(le)整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤(shāng)亡报(bào)告，地方政(zhèng)府敦促人们在消防员(yuán)努力(lì)扑灭大火时保(bǎo)持冷静。

　　报道(dào)称，本(běn)周早(zǎo)些时候，塞瓦(wǎ)斯托(tuō)波尔也(yě)曾遭到两架无(wú)人机的袭击，其中一架无人机被俄军摧毁，另一架无人(rén)机在港口外(wài)爆(bào)炸。

　　油(yóu)脂龙头一(yī)季度业绩(jì)大(dà)反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报(bào)。报告期内，公司实现营业收入610亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.97％；归(guī)属于(yú)上市公司股东(dōng)的净利润8.5亿(yì)元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内，随着国内餐(cān)饮行业的逐步回(huí)暖，厨房(fáng)食品的销量较去年(nián)同期有(yǒu)所(suǒ)上(shàng)涨(zhǎng)。另外，去年一季度受(shòu)南美干(gàn)旱天气等因素影响(xiǎng)，大豆、大豆油(yóu)及棕榈(lǘ)油等公(gōng)司主(zhǔ)要原(yuán)材料的价格快速上涨，今(jīn)年一季度公司主(zhǔ)要原材料成本(běn)低于去年同期。销量上涨和(hé)毛利率提升共同推动了(le)厨房食品的利润增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在投资者关系活动上表示，新增渠道主要来源于(yú)网(wǎng)络下沉、细分(fēn)产品(pǐn)的专(zhuān)业经销商(shāng)，以(yǐ)及餐饮渠(qú)道的快(kuài)速发展带来(lái)的经(jīng)销(xiāo)商增长。

　　产能方(fāng)面，金龙鱼目前(qián)有(yǒu)70多(duō)个已投产生产基地，央厨杭(háng)州、周口、重庆、兴(xīng)平柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢基地(dì)已投产(chǎn)，沈阳和廊坊的央(yāng)厨项(xiàng)目(mù)也将于(yú)年内(nèi)建成投(tóu)产。目前，河南(nán)周口和陕西兴(xīng)平央厨开始供应学生餐业务，多(duō)款(kuǎn)预(yù)制菜在线下及(jí)电商平台开展销售。

　　不过，期货日报记者还(hái)注意到，金龙鱼归属于上市公(gōng)司(sī)股东(dōng)的扣除非(fēi)经常性损益的净利(lì)润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要(yào)是公司的套期保值(zhí)操作未完全满足套期(qī)会计要求的衍(yǎn)生金融工具损益的影响，因此将(jiāng)套期保值业务(wù)划定为非经常性损益，排除(chú)在(zài)净(jìng)利润外(wài)。

　　金龙鱼在《关于(yú)开展2023年度商品期货套期保值业务的公告(gào)》中(zhōng)披露，将在2023年对在场(chǎng)内市场(chǎng)交易的与(yǔ)公司及下属子公(gōng)司的生(shēng)产经(jīng)营有直接关系的原料、产品、油脂(zhī)等期货品种，主要包括：棕(zōng)榈油、豆油、菜(cài)油、菜粕、大豆(dòu)、玉米(mǐ)、花生等(děng)品(pǐn)种。第一(yī)季(jì)度，饲料(liào)原料(liào)和油脂(zhī)科技产品的销量有所(suǒ)增长，营业收入同比上涨，但是在行情下(xià)跌的过程中，公司油脂科技相(xiāng)关产品的(de)利润(rùn)受(shòu)到挤(jǐ)压，导致(zhì)利润同比(bǐ)有(yǒu)所减少(shǎo)。从合并(bìng)资产负(fù)债表(biǎo)中可以(yǐ)看出，衍生(shēng)金融资产从(cóng)年初余额的5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实(shí)现了对现货市场的对冲作(zuò)用(yòng)，弥(mí)补了(le)一(yī)定的利(lì)润损失。

　　记者(zhě)还注意(yì)到，油(yóu)脂加工(gōng)企业道道全一季(jì)度(dù)扭亏为盈。4月(yuè)26日晚间，道(dào)道全(quán)发布2023年一季度(dù)报，公(gōng)司实(shí)现营(yíng)业(yè)收入17.48亿元，同比增(zēng)长41.34％，实现扣(kòu)非后净利润7093万元，实现经营活动(dòng)产生的现(xiàn)金流量净额3.31亿元，亦跟随同步转(zhuǎn)正。由(yóu)于(yú)产能释(shì)放(fàng)、原(yuán)料回落、消费复苏、推(tuī)出新品(pǐn)等利好因素影(yǐng)响，道道全迎来业绩修(xiū)复(fù)时刻(kè)。分析人士表(biǎo)示，道道全(quán)业绩(jì)修复有(yǒu)持(chí)续性，预计二季度还有增长(zhǎng)。

　　“原材料价格下降”是道道全业绩(jì)出现大反(fǎn)转的(de)主要(yào)原因。

　　三年间(jiān)，原料菜油(yóu)价格从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以(yǐ)上的(de)历史高位，这大大抬升(shēng)了企(qǐ)业的(de)加工(gōng)成(chéng)本。然而(ér)零售(shòu)终端的包装油(yóu)价格上涨幅度却(què)不(bù)及成本上涨(zhǎng)幅(fú)度，甚至(zhì)出现(xiàn)卖(mài)得越多、亏得(dé)越多的情况(kuàng)，这导致油脂加工企业的盈利能力大(dà)幅(fú)下降，道道全也(yě)不例外(wài)。自2022年(nián)下半年以来，道(dào)道全新建(jiàn)产能(néng)陆续释放，海外到港原料陆续(xù)增长(zhǎng)，带动道(dào)道全的包装油毛利率逐步回升。

　　道道(dào)全近年来(lái)主推(tuī)旗下(xià)茂(mào)名工厂建设，并于今年一季度(dù)取得阶段(duàn)性成绩。2022年7月份(fèn)，道(dào)道全茂名工(gōng)厂建成投产，此后(hòu)产能处(chù)于爬坡(pō)释放期。今年以来，广东大力发展预制(zhì)菜(cài)产业，一季度广东地区餐饮(yǐn)消费回暖势头良(liáng)好，为道道(dào)全茂名工厂的投产及产能释放带来正(zhèng)面影响。

　　道(dào)道全(quán)还表示，今年一季度扭亏为盈的另一主要原因是主要原料(liào)价格出现下降趋势，缓(huǎn)解公司(sī)的(de)采购及成(chéng)本压力。自2022年下半年(nián)开(kāi)始，道道全所用主要原料的国际(jì)交易价格(gé)呈(chéng)现出回落(luò)走势(shì)，受船期和现货到厂的时间影响，道道全的主(zhǔ)要(yào)原料综合采购成本随后于(yú)2022年年(nián)末回落，2023年(nián)一季度则进一步延(yán)续回(huí)落趋势，对(duì)其(qí)一(yī)季度实(shí)现扭亏为盈(yíng)有明显正面贡献。

　　目(mù)前，道道全旗下拥有(yǒu)多(duō)个(gè)品(pǐn)牌，经销商总数已达1308家，遍及(jí)华中、西南、西北、华东、华南等菜油(yóu)主要(yào)消(xiāo)费(fèi)区域，并在岳阳、重庆、绵阳(yáng)、茂名、靖(jìng)江设(shè)立生产加工基地。由于拥有(yǒu)多个(gè)品牌(pái)及多地工厂，下(xià)游消费复苏、上(shàng)游(yóu)原料看跌将成为道道全今(jīn)年(nián)业绩修复的两大(dà)驱动因子。对于今年(nián)的业(yè)绩(jì)，道(dào)道全持(chí)有谨慎乐(lè)观(guān)态度(dù)，认为业绩修复有一定(dìng)持续(xù)性，未来(lái)不宜(yí)过(guò)度悲观。亦(yì)有多家券商对道(dào)道全(quán)今年业绩(jì)表(biǎo)达正(zhèng)面预(yù)期，并预测(cè)其今(jīn)年全年营业收入将(jiāng)突破100亿元(yuán)。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油、包材(cái)等大宗原(yuán)材(cái)料价(jià)格(gé)自2022年下(xià)半年高位回(huí)落，且叠加提价效应逐渐显现，部分公(gōng)司(sī)毛(máo)利(lì)率迎来较明显(xiǎn)改善。

　　对于行(xíng)业发展(zhǎn)格局(jú)与(yǔ)趋势，道道全认为，2023年，从目前(qián)掌握的信息来看，原(yuán)材(cái)料供给(gěi)预计(jì)将趋向(xiàng)于(yú)宽松，但天(tiān)气、能源及国际(jì)政治经(jīng)济形势等因(yīn)素(sù)的影(yǐng)响，又给油脂、油料市(shì)场带来不确定(dìng)性。包(bāo)装(zhuāng)食用植物油是生活必需消(xiāo)费(fèi)品，市场空间广阔(kuò)。随着消(xiāo)费者健(jiàn)康意识的提(tí)高，对健康、安全、营养的食用(yòng)油需求也将持续增加，未来品牌化、高端(duān)化将(jiāng)是行业发展的趋(qū)势，品牌差异化现象也(yě)将日益凸显。

　　中信建投(tóu)油脂分析师石丽红(hóng)告诉(sù)记者，在原料供应端，大(dà)宗农产品价格已“退烧(shāo)”，进(jìn)入下行周期，而且我(wǒ)国菜油原料供应出现了从未(wèi)有(yǒu)过的多(duō)元及宽(kuān)松局面，包装油的成本端压力缓解趋势(shì)明(míng)显。

　　今年以来，菜油的消费需(xū)求端则是喜忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油料市场整体(tǐ)运(yùn)行平(píng)稳，缺乏突出矛(máo)盾(dùn)且供需(xū)端(duān)均有不确定性，盘面整体呈现振(zhèn)荡(dàng)走势。然(rán)而，进入3月后市(shì)场风云突(tū)变，硅谷(gǔ)银行倒(dào)闭引(yǐn)发市场恐慌及(jí)连锁反应，为全球金融市场的稳定(dìng)性带来了挑战，对(duì)整个商品乃(nǎi)至(zhì)金融(róng)市场造成了较大冲(chōng)击。此外，巴西大(dà)豆及欧洲(zhōu)菜油供给(gěi)压力(lì)从进口成本端为油脂油料市场形成了较大拖累。宏(hóng)观与(yǔ)基(jī)本面利空出(chū)现共(gòng)振，不论是油(yóu)还是粕均显著跌破此前振荡区间(jiān)。虽然(rán)市场(chǎng)并(bìng)不看好(hǎo)油粕走(zǒu)势，但如此凌厉(lì)的跌势(shì)仍在(zài)节奏上(shàng)超出(chū)了市场预期。”石丽(lì)红说。

　　也有行业人士认为，今(jīn)年一(柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢yī)季度油脂的走势(shì)也受到宏观(guān)面影响。另外，在大量(liàng)乌克(kè)兰及澳洲廉(lián)价菜(cài)籽的冲击下，今年(nián)欧洲菜籽进口同比增加200多(duō)万吨，原油价(jià)格不景气带来生柴投(tóu)料需(xū)求减(jiǎn)少，这令欧洲(zhōu)菜(cài)油的出(chū)口潜力大大增加(jiā)。此外，继续增产的(de)俄罗斯菜(cài)油大(dà)部分依(yī)赖对中国出(chū)口，在加拿(ná)大旧作菜籽采购(gòu)近(jìn)500万吨的背景下(xià)，国内后期面临的菜(cài)油供(gōng)给(gěi)压力十分明显。

　　但今年以(yǐ)来，行业普遍反(fǎn)映，油(yóu)脂消费复苏(sū)不及预期，包装油(yóu)需求乏力，国内(nèi)食用(yòng)油需求整体增量空间不大。要想(xiǎng)拿到更多市(shì)场份(fèn)额，不同油(yóu)种之间、大小企业之间的竞争十分(fēn)激烈(liè)。

　　“当前需求仍处于弱势，因提货较(jiào)好，菜油表观库存处于低位，终端库存处于高位。随供应逐步(bù)增加，表观库存或逐步起(qǐ)量，二季度菜(cài)油价格与相关油(yóu)脂价差缩(suō)小格局背(bèi)景下，菜油需求或起量，但中短期仍处(chù)于累(lèi)库态(tài)势。”石丽(lì)红说(shuō)。

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