今年以来，美股科(kē)技板块一本书多重，一本书多重有一斤吗持续(xù)上涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示，今年美股(gǔ)科技(jì)反(fǎn)弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代(dài)表的人工智能领域的大发展。当前，全球(qiú)产业界(jiè)和(hé)资本市场都在(zài)积极拥(yōng)抱这新一轮的数字产业化(huà)变革浪(làng)潮，而美股科(kē)技(jì)股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的AI产业链公(gōng)司，因(yīn)此(cǐ)看好该板(bǎn)块长期(qī)投资(zī)价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月26日(rì)，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收(shōu)益霸榜前20名，而拉(lā)长(zhǎng)看QDII产品(pǐn)年内收益前35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只中(zhōng)韩半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排(pái)在第27位和(hé)第(dì)35位，其余悉(xī)数为美(měi)股科技(jì)主题产品。

　　具(jù)体来看，广(guǎng)发全球精选人民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其(qí)一季(jì)度重仓持股情况来看该产品主投美(měi)股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向信息技术(shù)行业(yè)，前三大重仓持股股票分别(bié)为微软、英伟达(dá)和超威半导体，其中微软(ruǎn)持(chí)仓数量相较于上期大幅增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华夏全球(qiú)科技先锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收益紧随其(qí)后，一季(jì)度(dù)该产品重仓(cāng)持股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超威(wēi)半导体(tǐ)、微软(ruǎn)、脸书(shū)等多只美股科技股。

　　此外(wài)，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方(fāng)达标普信息科(kē)技(jì)A人民币(bì)、博时(shí)纳斯达(dá)克(kè)100美(měi)元现汇(huì)等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产(chǎn)品一部分(fēn)前十大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股科技股，另一部分所跟踪的指数(shù)主要权重股为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表(biǎo)示(shì)，今年美股科技反(fǎn)弹明显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现较好，也许更多(duō)受益于(yú)人工智(zhì)能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模(mó)型引发的人(rén)工智能热潮推(tuī)动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的市(shì)值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权重(zhòng)股为(wèi)例，可(kě)以看到有(yǒu)很多和AI概(gài)念相关的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮也(yě)都是由这些公司(sī)掀起和(hé)推动的，这类人(rén)工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的(de)成长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智能(néng)的全(quán)球投资(zī)热浪全面席(xí)卷美股市场，引(yǐn)发了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片(piàn)相关(guān)公(gōng)司因为二季度营收超预期(qī)表现(xiàn)，当日(rì)大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨(zhǎng)幅达(dá)到了(le)近160％，可以说今年AI概念的(de)火热，持续推动了中(zhōng)美市场相关板块的持(chí)续上涨。”刘杰(jié)补(bǔ)充道(dào)。

　　博(bó)时基金(jīn)指数与(yǔ)量(liàng)化投资部基金经理万(wàn)琼也认(rèn)为，多只美股科技(jì)主题(tí)QDII产(chǎn)品收(shōu)益亮(liàng)眼，主要还是受益于(yú)今(jīn)年最热(rè)的(de)主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展，像纳斯达克100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都接(jiē)近28％了(le)，这个(gè)指数基(jī)本囊括(kuò)了(le)美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动(dòng)估值提升

　　看(kàn)好长(zhǎng)期投(tóu)资价值

　　尽管年内(nèi)美国科技股整体呈持(chí)续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)趋势，但(dàn)走(zǒu)势也(yě)略(lüè)有(yǒu)震荡，如本周(zhōu)5月23日美国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多(duō)只(zhǐ)大型科技股(gǔ)普跌(diē)；而到了5月(yuè)24日，除(chú)道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹(píng)果等科技股股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超(chāo)24％，到(dào)了5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新(xīn)高。

　　对(duì)于美股科技股震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金刘杰表(biǎo)示(shì)，近期(qī)美国(guó)科(kē)技板块(kuài)同(tóng)时(shí)受(shòu)到(dào)有利因素以及(jí)不利因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股(gǔ)近(jìn)期正经历着债务上限谈判(pàn)和(hé)美(měi)联储(chǔ)加息政策博弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心(xīn)重演2011年(nián)美国违约危机，当时时任美国总统奥(ào)巴马和众议院共和党人(rén)在最(zuì)后一刻通(tōng)过提高债务上限和削减赤字的法案，勉强避免(miǎn)了(le)一场灾难(nán)，但由此产生的紧张局势引发全球资(zī)本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全(quán)球第一大经济体的偿债能力，投资人多半认(rèn)为美(měi)债几近(jìn)零风险。此外，美联储对于未来暂停(tíng)加息以(yǐ)及可(kě)能的降息(xī)均(jūn)存(cún)在分(fēn)歧，对(duì)美股短期走势(shì)也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概念以(yǐ)及算力应(yīng)用(yòng)对相关软硬件科技公司营收的提振(zhèn)，以(yǐ)及(jí)未来应用全面(miàn)支撑着科技公司发展，都是积极的(de)。当前(qián)众多云(yún)公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一(yī)二(èr)季度“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自(zì)数(shù)据中心等相关应(yīng)用，而随着AI概(gài)念(niàn)的不断升(shēng)级迭代，未来(lái)支撑(chēng)力度或将(jiāng)持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例，一季度净利润(rùn)均(jūn)出现不同(tóng)程度的下滑，除微软外其余四(sì)家巨头业绩均低于预期(qī)。来自于(yú)宏观经济的逆(nì)风、美元走强(qiáng)等问题是科技股业绩承压(yā)的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意识到当前(qián)宏(hóng)观压力，积极通(tōng)过削减开支、降本(běn)增效的方式提升(shēng)盈(yíng)利能力(lì)。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵(dǐ)御周期的最强劲(jìn)武器。”国泰基金(jīn)举例，自微(wēi)软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工(gōng)智能(néng)（AIGC）迅(xùn)速(sù)成为新一轮数(shù)字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产业链也迅速成为全球资(zī)本瞩目的焦点，相关公(gōng)司(sī)股(gǔ)价均(jūn)实(shí)现大幅(fú)上(shàng)涨。“我们有理由相信科技企业(yè)巨头(tóu)们已通过持之以恒的(de)研(yán)究创新(xīn)，逐渐具备从量变到(dào)质变的厚积薄(báo)发能(néng)力，从(cóng)而有望在中长期(qī)持续推动自身(shēn)不断成长(zhǎng)进化。”

　　国(guó)泰基金认(rèn)为，目前(qián)美股科技股(gǔ)汇(huì)集了全球最头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达(dá)等，未来几个(gè)季度AI技术和产品的推广(guǎng)能否为这些(xiē)公司打开新的增(zēng)长(zhǎng)曲线，并带动估值的提升，值得(dé)重点关注。

　　博时(shí)基金万琼表(biǎo)示，科技板(bǎn)块代(dài)表人(rén)类未来发展的方向，看好(hǎo)这(zhè)个(gè)板块长期增长(zhǎng)。同(tóng)时，美国科技公司又是引领全球科技的发展(zhǎn)，美股科技板块还是(shì)具有很好的长期投资价值。投资(zī)者可以考虑长(zhǎng)期的(de)配置(zhì)一部分头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当前(qián)美(měi)股(gǔ)也有需要注意的(de)风险，包括(kuò)货币政策的走向、银行危(wēi)机的后续等。投资者应(yīng)根据自身的(de)风险(xiǎn)偏好，尽可能(néng)的做多(duō)资(zī)产的配置。坚持长期(qī)投(tóu)资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国作为世界上最(zuì)大(dà)的金融市场，纳(nà)指与A股(gǔ)各类市场相(xiāng)关性低，从(cóng)分散投资的角度来看，能够发挥资(zī)产(chǎn)配(pèi)置的作用；同时(shí)，大部(bù)分(fēn)投(tóu)资者(zhě)看好美股科技(jì)股、生物制(zhì)药公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此(cǐ)类代(dài)表(biǎo)性更好(hǎo)，更符合美股的特(tè)征(一本书多重，一本书多重有一斤吗zhēng)，历(lì)史收益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴于市场风险和(hé)投资机会(huì)，建(jiàn)议投资者结合自身风险承受能(néng)力，可(kě)以(yǐ)考虑定投的方式参与(yǔ)，或许是(shì)一种体验更好的方式。”

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