财联(lián)社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动节后的(de)首(shǒu)个交(jiāo)易日(rì)，A股银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行(xíng)情(qíng)的(de)催化下(xià)，“中字(zì)头”众(zhòng)多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季报披露拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营(yíng)数据和(hé)基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉(xī)数披(pī)露(lù)。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明星基金经理(lǐ)的(de)重仓情况(kuàng)更(gèng)为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)了工(gōng)商银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国有(yǒu)上(shàng)市大行以及(jí)招商银行(xíng)。这(zhè)一阶段，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的(de)机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)。工商银行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季(jì)度新发产品在今年一(yī)季度也(yě)重仓了工(gōng)商银行。

　　截(jié)至一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银行(xíng)、招商(shāng)银(yín)行(xíng)赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外，还(hái)有张清华(huá)旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农(nóng)商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一季度减持(chí)了苏农银(yín)行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年3只产品(pǐn)均有减持(chí)苏(sū)农(nóng)银行(xíng)，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一(yī)季(jì)度(dù)大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的(de)安(ān)信(xìn)价值精选以(yǐ)及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行(xíng)头(tóu)号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共计138只产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数(shù)据而(ér)言，较去年四季(jì)度，机构共计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商(shāng)银行A股的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗(qí)下(xià)4只产品均重仓(cāng)工商银行(xíng)，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多(duō)的单只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的(de)持股数(shù)量成为持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行(xíng)。

　　天(tiān)天(tiān)基(jī)金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A今年(nián)以来的(de)收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商银(yín)行股价累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌(diēaj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么)超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前(qián)三大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金融业(yè)以及(jí)批发和零售业，持仓占(zhàn)净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行成(chéng)为该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年(nián)以(yǐ)来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第(dì)2394位，排名(míng)位于中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出(chū)、风险(xiǎn)收(shōu)益(yì)比较高(gāo)、有望穿(chuān)越(yuè)周期的公(gōng)司这条主线(xiàn)进行投(tóu)资(zī)，重点投资(zī)了(le)电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银(yín)行个股，主要重仓(cāng)了兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰(tài)兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利(lì)优选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张清华执掌(zhǎng)的易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓(cāng)该股(gǔ)的基(jī)金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)至今已连续4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏(sū)农银(yín)行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东(dōng)一(yī)季(jì)度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一季(jì)度，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年(nián)持有(yǒu)分别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别为(wèi)苏农(nóng)银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变(biàn)的(de)中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季(jì)度分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度保持(chí)不(bù)变。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)以来，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度(dù)减持外，中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值已在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续减持(chí)苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末(mò)数据(jù)显示(shì)，重仓常(cháng)熟银(yín)行(xíng)的基金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)持股数量在一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度，中庚(gēng)基金更(gèng)是大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出(chū)常(cháng)熟银行(xíng)十大流通股东行列；在去年四季度(dù)，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多个季度(dù)增持过常(cháng)熟银行、苏(sū)农银(yín)行这(zhè)2家(jiā)苏南(nán)地区(qū)的农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得(dé)到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁(níng)波银(yín)行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行的(de)，还包括陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之(zhī)王”招(zhāo)商银(yín)行最多的(de)是(shì)易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓招商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以及张清(qīng)华(huá)在管(guǎn)的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据(jù)海通国(guó)际(jì)林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下(xià)降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的(de)收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认为城(chéng)商行业(yè)绩(jì)最好，其次(cì)是农商(shāng)行(xíng)，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国有大行利润增速大(dà)致符合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储(chǔ)银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长，其中(zhōng)中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团(tuán)队(duì)指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)都有提高，其中中(zhōng)行(xíng)增幅最大(dà)。需要注(zhù)意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡(gòng)献较大(dà)，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还有年(nián)初一些(xiē)大(dà)银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客户的贷(dài)款，所以一季度(dù)息差压力最大。三(sān)四月份极低利率消失后，该团队认为息差压(yā)力后(hòu)面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速和收入增速(sù)韧性(xìng)最强(qiáng)，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际建议关注(zhù)优质的(de)城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业(yè)里最强(qiáng)的子版(bǎn)块(kaj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么uài)，建议持(chí)续关注。农商(shāng)行(xíng)中，常(cháng)熟银(yín)行(xíng)财报表现最好(hǎo)。

　　林加力团队认(rèn)为，大(dà)行贴近中特估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润(rùn)增速(sù)最好(hǎo)的(de)交通银(yín)行，其次是收入增速最(zuì)超(chāo)预期(qī)的中国银行，再次是结构数(shù)据（手续(xù)费收(shōu)入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值(zhí)得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比(bǐ)如利(lì)润和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机(jī)构热门股中，估值(zhí)可(kě)能修复的(de)招商银行和平安银(yín)行可(kě)以(yǐ)在业绩(jì)真空期进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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