民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思>通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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