民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思ng>

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》