民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年(nián)来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(sh75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升ù)量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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