全球头号(hào)对冲基金(jīn)桥(qiáo)水(shuǐ)的最新调仓(cāng)情(qíng)况曝光了(le)！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示(shì)，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓(cāng)市(shì)值达到163.88亿美(měi)元(yuán)（约合(hé)人(rén)民币1140亿元），较一(yī)季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥(qiáo)水(shuǐ)大幅加(jiā)仓，晋升为其第(dì)一(yī)大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可(kě)乐(lè)、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌(gē)母(mǔ)公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)表示，其非常看(kàn)好黄金(jīn)，认(rèn)为(wèi)黄金可能(néng)正处于持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美股持(chí)仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露了(le)最新的(de)13F文件，桥水(shuǐ)基金今(jīn)年一季度末的持(chí)仓(cāng)曝光。据了解，到(dào)今年(nián)4月末，桥水管理(lǐ)的全(quán)权委(wěi)托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度的(de)美股持仓变动情况，数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美元，较去年(nián)底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全球宏观(guān)策略基(jī)金，桥水的(de)美股(gǔ)组合仅占(zhàn)总资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证券(quàn)；同时(shí)也(yě)积极买进，新进了118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　<世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么strong>桥水减持(chí)多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前(qián)十大重仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季度末(mò)晋升(sh世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么ēng)为(wèi)桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓(cāng)增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市(shì)值为8.72亿(yì)美(měi)元，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别(bié)为(wèi)7.52亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水(shuǐ)持有(yǒu)多只消费品个股(gǔ)，但是(shì)今年一季(jì)度都进(jìn)行了减持，比如其第三(sān)大(dà)持仓宝洁，减掉(diào)了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减(jiǎn)持了百事可(kě)乐、可口可乐(lè)，持(chí)股数量分别降(jiàng)至280.75万(wàn)股、814.52万股，期(qī)末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别位列(liè)第五、第六大重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中(zhōng)沃尔(ěr)玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了(le)医(yī)疗(liáo)领域的(de)强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位(wèi)列(liè)第(dì)四大(dà)重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了桥水基金美(měi)股(gǔ)前(qián)30大(dà)重(zhòng)仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万(wàn)股，持股数量增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了(le)脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有市值(zhí)为(wèi)2.12亿美(měi)元；此外(wài)，增持(chí)了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水(shuǐ)在一(yī)季度减持的(de)标的相(xiāng)对较多，除去前(qián)十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持(chí)有市值(zhí)为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥水减持(chí)幅度(dù)较大的还有(yǒu)拼多(duō)多，减(jiǎn)少了150.34万股，持(chí)股(gǔ)数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅(fú)度41％，持有市值为(wèi)1.63亿(yì)美元。桥水还减持了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有市(shì)值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水在一季度还减持了其特别看(kàn)好(hǎo)的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年底以来出现较大涨势，表现非常突出(chū)。

　　但从(cóng)最新的(de)观点(diǎn)看，桥水还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席投(tóu)资官凯(kǎi)伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端，因为全球对美元去杠杆化的(de)推动仍(réng)是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长(zhǎng)的路要(yào)走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货币(bì)市场中(zhōng)日益重要，这使得(dé)它不仅(jǐn)仅是(shì)对抗债券市(shì)场和利率的工具。另外，地(dì)缘政治(zhì)动荡不(bù)会(huì)消失，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金(jīn)将继续吸引投资(zī)者(zhě)，以对冲(chōng)购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么4月末，桥水联合首席(xí)投资(zī)官鲍(bào)勃·普(pǔ)林(lín)斯分(fēn)享了(le)他(tā)在2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出(chū)，名义(yì)支出水(shuǐ)平(píng)高于经济体的生产能力，导致通(tōng)胀率远高(gāo)于目(mù)标水平，美国和其他西(xī)方(fāng)经济体处于看跌失衡中。为了纠正这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需求(qiú)压力，欧美各国(guó)央行一直在实施(shī)紧缩政策——目(mù)前紧(jǐn)缩政策造成(chéng)的负面影响(xiǎng)初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开(kāi)始，恢(huī)复均衡将会给经济和市(shì)场(chǎng)带(dài)来一(yī)定(dìng)的(de)负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体(tǐ)的经济更(gèng)加接近于均衡——支(zhī)出与(yǔ)劳动力产出水(shuǐ)平一致，通胀可(kě)控，政策(cè)制定者有足够的空间(jiān)提(tí)振经济和(hé)市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也(yě)称，在大部分西方国家，货币政策(cè)紧缩扭转了(le)流(liú)动性方向，促(cù)使人们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推高了(le)折(zhé)现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的预期），但迄(qì)今为止尚未(wèi)严重影响风(fēng)险溢价和经济增长，上述情况极有可能(néng)在周期的下一(yī)阶段出现。与西方国(guó)家相比，中(zhōng)国、日本和(hé)许多亚(yà)洲国家和地(dì)区处于周期(qī)的不同位置，这(zhè)些国(guó)家(jiā)和(hé)地区的政策(cè)制(zhì)定者支持货(huò)币和(hé)信用流动(dòng)，这降(jiàng)低(dī)了折(zhé)现率(lǜ)和风(fēng)险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基金(jīn)在其官微发文称，“上周(zhōu)美联储加(jiā)息(xī)25个基点。虽然没有明确声明加息(xī)将会暂(zàn)停(tíng)，但(dàn)政策指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明，美联储希(xī)望持观望态度。这符合我们对(duì)当前形势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫情带(dài)来的影响，许多发达经济体(tǐ)都推出了大规模财(cái)政刺(cì)激政(zhèng)策(cè)，引发了通(tōng)胀问(wèn)题。为了应对(duì)高通胀(zhàng)，央(yāng)行(xíng)不(bù)得不收紧政(zhèng)策。其中美(měi)国采取了最激进(jìn)的应对通胀的(de)举措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并(bìng)迅速减持债(zhài)券(quàn)。目前，虽然(rán)美国经(jīng)济尚未出现严重问(wèn)题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一(yī)步收紧政策，银行(xíng)业就会继续承压，从而影响信(xìn)贷(dài)供应。上周(zhōu)，美国第(dì)一共(gòng)和银行被接管，再(zài)次(cì)凸显(xiǎn)美国(guó)金(jīn)融体系面(miàn)临压力，股市和债(zhài)券收益率出现下(xià)跌。美国(guó)可(kě)能需要（也(yě)可能(néng)不需要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储(chǔ)可以(yǐ)评(píng)估形势(shì)再做出决(jué)策。

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