民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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