民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(z正、异、新，正异新的区分uì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(li正、异、新，正异新的区分ú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明正、异、新，正异新的区分显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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