今年以(yǐ)来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机(jī)构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也(yě)有(yǒu)银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注(zhù)意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了(le)合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关(guān)系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句)人(rén)士(shì)表示，随着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示(shì)，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其(qí)中，要求其公募(mù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的(de)机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季(jì)度(dù)，三方(fān文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句g)机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互(hù)联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机(jī)构在行业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前(qián)第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销上海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句