金融(róng)界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估(gū)”的衍(yǎn)生升级版(bǎn)本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅(bàng)消息，再(zài)次点燃(rán)了(le)“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证券交易所主办、工商(shāng)银行承(chéng)办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将(jiāng)在本(běn)周三召开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论的(de)重要内(nèi)容为“在(zài)服(fú)务中国式(shì)现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商(shāng)人士(shì)。

　　消息发(fā)布后(hòu)，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资(zī)金(jīn)疯(fēng)抢(qiǎng)金融(róng)股，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商(shāng)方面(miàn)，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华(huá)林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中(zhōng)国人寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板(bǎn)块的集体(tǐ)发威(wēi)下，上证综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业板一路(lù)高(gāo)奏凯歌。最终(zhōng)收(shōu)盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证(zhèng)券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续走(zǒu)势，机构之间的看法并(bìng)不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分红国企标的近期显著盘整是(shì)对(duì)短期交易扩散过快过多(duō)，股息支付能(néng)力相对较弱(ruò)板块（如部分金融）做出(chū)的(de)正常反应(yīng)，而(ér)并非意味着整体高分红国(guó)企投资主题的(de)结束。

　　光(guāng)大证券也(yě)指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或仍具有较强的(de)持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度来(lái)看，当前“中(zhōng)特估(gū)”主题(tí)的安全边际和性价比仍(réng)相对(duì)较高。

　　但(dàn)是(shì)中信(xìn)证(zhèng)券则看法相对(duì)偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题在4月(yuè)中旬以来(lái)先(xiān)后步入了热(rè)度(dù)很(hěn)高、波动很(hěn)大但是区间回报(bào)不明(míng)显的阶段，表现出典型(xíng)的(de)板(bǎn)块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模(mó)仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资(zī)在4月(yuè)净流出24.4亿元，是(shì)继(jì)去年10月以来(lái)首次单月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较大差距。在缺乏(fá)持续(xù)增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮(lún)重新旋(xuán)转需要(yào)时间和耐(nà这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊i)心，主题交易是过高的经(jīng)济预期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降(jiàng)低了市场定价(jià)的有效性，但也提高了业绩驱(qū)动策略的潜在回报，主题(tí)交易的顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经(jīng)理：中特估我一(yī)股也不想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊研究相比，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停(tíng)后(hòu)已出现短期泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位(wèi)置对(duì)他而(ér)言没有(yǒu)配(pèi)置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽管从估(gū)值的角度而言许(xǔ)多市场参(cān)与者可以(yǐ)给出(chū)许多个(gè)继(jì)续买入中特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头(tóu)股在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资(zī)金(jīn)已(yǐ)迫不及待在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股票市场交(jiāo)易的直观判(pàn)断，这代(dài)表着资金(jīn)参与(yǔ)方的短期泡(pào)沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味(wèi)着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基(jī)金密集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告(gào)称，该基金累计(jì)有(yǒu)效认购申(shēn)请份额总额超(chāo)过20亿份发行上(shàng)限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发(fā)中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF和汇添富中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品(pǐn)的首募规模上(shàng)限均为20亿元人(rén)民(mín)币。

　　事(shì)实(shí)上，不(bù)止新发(fā)基金，今年以来，场内多(duō)只(zhǐ)“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢(yíng)ETF年内资金净流入(rù)超过(guò)12亿元，规模增幅超(chāo)过(guò)15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金(jīn)净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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