为了让自(zì)己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一(yī)则行(xíng)政处罚决定书，引发(fā)市场关注十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖。时为新美星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新(xīn)美(měi)星进(jìn)行“市(shì)值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公司(sī)股价，以便后(hòu)续自(zì)己减持(chí)获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集(jí)中交易新美星(xīng)，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德平信息披露(lù)违法违规(guī)，给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披(pī)露的信息(xī)，新美星董事(shì)长、法定代表人(rén)、实际控制人何(hé)德平和(hé)他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自(zì)他(tā)们所掌控的上海海得(dé)泽广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德(dé)平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能(néng)够获(huò)得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维在收到(dào)保证(zhèng)金(jīn)后，即(jí)开始利用(yòng)控制的证券(quàn)账户并(bìng)联合其他(tā)市场资金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了(le)解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了(le)两个帮(bāng)手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联(lián)合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土(tǔ)联(lián)系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更(gèng)好地共同抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续(xù)集(jí)中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控(kòng)制(zhì)35个证券账(zhàng)户(hù)（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天(tiān)，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流(liú)通股本的(de)比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优(yōu)势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排(pái)名(míng)第一(yī)，竞价买入成交排名第(dì)一(yī)，至2019年2月28日(rì)期末持股量为(wèi)期(qī)初持股量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàn十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖g)涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其(qí)中，账户组有两(liǎng)段典(diǎn)型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新(xīn)美(měi)星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案(àn)账户组(zǔ)还多(duō)次实施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒，并(bìng)反(fǎn)向卖(mài)出获(huò)利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不(bù)予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人提出多点申诉(sù)意见，请(qǐng)求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联(lián)合(hé)他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不(bù)等同(tóng)于“操纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关系，而非操纵(zòng)股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨(tǎo)论交易(yì)新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与(yǔ)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武就各自账户交易新美(měi)星的盈(yíng)亏(kuī)分配(pèi)进行约定；五是(shì)蒋维账户(hù)组利益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳利(lì)益(yì)并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制(zhì)蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用于(yú)偿(cháng)还债务，部分(fēn)用于(yú)非法活动(dòng)，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户(hù)组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖一致行动人中一方存(cún)在不(bù)当行为，不(bù)应推定或(huò)认(rèn)定另一(yī)方承担责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他(tā)们(men)的代理人也就是否合(hé)谋、部分(fēn)账户的控制关(guān)系、委托理财关(guān)系等提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经(jīng)复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主要(yào)陈(chén)述意见(jiàn)不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)。

　　证监(jiān)会(huì)表示，本案为多(duō)个主体(tǐ)参与、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游(yóu)衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵(zòng)行为。在案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供(gōng)资(zī)金作为保证金(jīn)，委(wěi)托其通过二级市场交易影(yǐng)响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德(dé)平知悉并参(cān)与了(le)本(běn)案行为(wèi)；上述行为的(de)实质是(shì)操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图(tú)和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联(lián)合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法期间(jiān)和责任(rèn)承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交(jiāo)易“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋(móu)操纵起(qǐ)到一定程度(dù)锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛明(míng)土和李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区别对(duì)待各方账户(hù)组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行(xíng)为(wèi)违反(fǎn)了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条所述的操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露违法的相关(guān)情况，行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万(wàn)股股份，占新美星上市时(shí)总股本(běn)的1％。上市后(hòu)，该部(bù)分(fēn)股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一(yī)，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存在代(dài)持，涉案股份(fèn)系海得泽广为兰某代(dài)持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由(yóu)海得泽广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减(jiǎn)持所得汇(huì)入(rù)黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借(jiè)款本息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平对借款、还款等(děng)事(shì)项，不参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录(lù)、海得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账(zhàng)户(hù)流水(shuǐ)，结合何德(dé)平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代(dài)持资金和减持所得(dé)系(xì)家庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳持有新美(měi)星股(gǔ)票(piào)。当(dāng)事人(rén)所提相关理由(yóu)不(bù)具有(yǒu)事(shì)实和(hé)法(fǎ)律依据，不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德平作为上市公司实际控制人，未(wèi)如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均未(wèi)披露(lù)相关(guān)情况，导(dǎo)致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六(liù)十三条(tiáo)规定(dìng)，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息披(pī)露违法行为，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

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