因市场需求减少，正在(zài)持续(xù)发力的存(cún)储芯片巨(jù)头(tóu)兆易创新（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基(jī)金，已累计减(jiǎn)持该公司股票(piào)约(yuē)603万(wàn)股，混(hùn)沌投资(zī)老(lǎo)板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制(zhì)人(rén)朱一明的一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得有限公司，将减(jiǎn)持不(bù)超过(guò)1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新股价(jià)为112.48元(yuán)，总市(shì)值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司(sī)一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品(pǐn)市场需求(qiú)减(jiǎn)少，公司营业收入同比下(xià)降，毛利率下(xià)降，导(dǎo)致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营(yíng)业(yè)收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入减(jiǎn)少约6.25亿(yì)元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器(qì)业务收入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体　存储器业务、传感器业(yè)务收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需(xū)求疲软影响，而(ér)微控(kòng)制器(qì)业务收入增加得益于公(gōng)司多元化产品布局，其来自工业、网通(tōng)领域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域的收入下滑，并带动微控制器业务(wù)收(shōu)入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年(nián)兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面(miàn)的(de)影响，一方面，财(cái)务(wù)费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑人民(mín)币汇(huì)率上(shàng)升，汇兑收益(yì)增加。另一方(fāng)面，收(shōu)入减少(shǎo)，毛(máo)利同比(bǐ)减少约0.86亿元；销售费(fèi)用、管理费用和研发费用(yòng)同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿元(yuán)，主要是人工、折旧摊(tān)销(xiāo)等费用的增加(jiā)；资产(chǎn)减值损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其中存货(huò)计(jì)提(tí)减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长(zhǎng)混合基(jī)金，已(yǐ)累计减持约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股(gǔ)。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还公告，实际控制人朱一明的一致(zhì)行动人香港(gǎng)赢(yíng)富(fù)得有(yǒu)限公司，拟自披露该减(jiǎn)持(chí)计划公告日起15个交易日后(hòu)的6个月内(nèi)，采(cǎi)取集(jí)中(zhōng)竞价(jià)交易方式，减持不(bù)超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业务主要(yào)有三(sān)块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感(gǎn)器(qì)，其(qí)中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储(chǔ)器方(fāng)面，兆易(yì)创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名(míng)全球第三，竞(jìng)争对(duì)手主要有旺宏、华邦等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等(děng)企业占据了较高(gāo)的市场份额(é)。兆易创(chuàng)新通过差异化产品需(xū)求切入(rù)该(gāi)细分领域(yù)市场，以实现(xiàn)局(jú)部应用(yòng)领先(xiān)。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备(bèi)等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产(chǎn)品以(yǐ)及市场应(yīng)用方面都处于(yú)领(lǐng)先地位。随着公(gōng)司(sī)车规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一(yī)步拓(tuò)展应(yīng)用领域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储(chǔ)器产业处于(yú)高(gāo)度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包(bāo)括(kuò)韩国的三星电(diàn)子、SK海力士和美(měi)国的美光科技，占据(jù)全球90％以上的市(shì)场(chǎng)份额(é)，排名其后的(de)多为中国台湾地(dì)区(qū)的(de)企(qǐ)业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋(qū)势(shì)来(lái)看，其产业技术开始(shǐ)起(qǐ)步发展，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据(jù)世(shì)界(jiè)半导(dǎo)体贸易(yì)统计(jì)组织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半(bàn)导体(tǐ)市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全球半(bàn)导体市场的销售额预计(jì)则将小幅下滑(huá)到5566亿美(měi)元。

　　在存储市场，CFM闪存市(shì)场数据显示(shì)，2022年(nián)全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下(xià)跌15％，结束连(lián)续两年(nián)的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截至一季末，多家(jiā)基(jī)金公司旗(qí)下被动和主动(dòng)型基金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看，一(yī)季度银(yín)河创新成长(zhǎng)和蔡嵩(sōng)松(sōng)管(guǎn)理的(de)诺安成(chéng)长是持有(yǒu)该股最(zuì)多(duō)的主(zhǔ)动(dòng)偏股基金，不过(guò)，两只基金均在一季(jì)度减持了兆易(yì)创新，其中诺(nuò)安成(chéng)长减持近272万股，减(jiǎn)持(chí)比例超25％。

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