民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口说唱歌手bp，说唱b7是什么意思压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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