就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧(ōu)洲老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家老(lǎo)牌(pái)资(zī)管机构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大爆(bào)发，股价(jià)却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于(yú)在(zài)2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价如(rú)做过山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍(réng)然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上(shàng)英伟达还在我的投资(zī)组合(hé)里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家(jiā)公(gōng)司，但如(rú)果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数(shù)30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达(dá)目标股价，是(shì)因(yīn)为先前估测的(de)获利预期太低。目前(qián)投资人仍存(cún)在(zài)不同的(de)声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟达估值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街(jiē)预测最准确的分析师(shī)、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中(zhōng)表(biǎo)示，科技(jì)股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Har外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏tnett称(chēng)，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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