金(jīn)融界(jiè)5月15日(rì)消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特(tè)估”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表示(shì)，由(yóu)上海证券交(jiāo)易所主办、工(gōng)商银行承办(bàn)的“沪市(shì)金融(róng)业专题座谈会”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论的重要内容(róng)为“在服务(wù)中国(guó)式现代(dài)化中促(cù)进金融业(yè)估值提(tí)升和高质量发(fā)展”。参会机(jī)构包(bāo)括银(yín)行(xíng)、保险、基金(jīn)和券商(shāng)人士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认为这(zhè)是“中特估”概念的(de)升级版本，资金(jīn)疯(fēng)抢金融股，大(dà)金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度及涨停，收(shōu)盘(pán)大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人(rén)寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国(guó)有四大(dà)行午后集体翻红(hóng)，邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融板块的(de)集体发威下，上证(zhèng)综指午后迅(xùn)速翻红，深成指和创业板得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手一(yī)路(lù)高奏(zòu)凯歌。最终收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中信(xìn)证券(quàn)：主(zhǔ)题(tí)交易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对(duì)于中特估的后续走(zǒu)势，机构(gòu)之间的(de)看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高(gāo)分(fēn)红国(guó)企标的近期(qī)显著盘(pán)整是对短期交(jiāo)易扩散过快过(guò)多，股(gǔ)息支付(fù)能力相对较弱板块（如部(bù)分(fēn)金融）做出的正(zhèng)常(cháng)反应，而(ér)并非意味着整(zhěng)体高分红(hóng)国(guó)企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手(dà)证券(quàn)也指出(chū)，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高，未来(lái)随着经济(jì)的逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或仍具有较(jiào)强的持续性(xìng)。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全(quán)边(biān)际和性价(jià)比仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但是(shì)中信(xìn)证券则看法相(xiāng)对偏空。中信(xìn)证(zhèng)券研报表示(shì)，AI主题(tí)和“中特估”主得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手题(tí)在4月中旬以来先后(hòu)步入了热度很高、波动很大(dà)但是(shì)区间(jiān)回报不明显的(de)阶段(duàn)，表现出典型的(de)板块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基金(jīn)新发继续低迷，4月新(xīn)发规模(mó)为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见好(hǎo)转。配(pèi)置型(xíng)外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机(jī)构(gòu)资金的情况下(xià)，A股存(cún)量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫后经(jīng)济全面系统(tǒng)性恢复(fù)是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间和耐心，主题交易是(shì)过高的经(jīng)济预(yù)期下修(xiū)过程中的阶(jiē)段性产物，过度(dù)博(bó)弈降低了市场定(dìng)价的(de)有(yǒu)效性，但也提(tí)高了(le)业绩驱动(dòng)策略的潜(qián)在回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中(zhōng)特估我一股(gǔ)也不想要(yào)！

　　与卖方研究(jiū)相比(bǐ)，有买方更加激(jī)进。据券商中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估(gū)龙头在连续(xù)涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短期泡(pào)沫化，他(tā)一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经(jīng)理(lǐ)表(biǎo)示许多中(zhōng)特估(gū)的龙头(tóu)股在当前位(wèi)置对他而言没有配置的(de)吸引力，尽(jǐn)管从估(gū)值的角(jiǎo)度而(ér)言许(xǔ)多市场参(cān)与者可(kě)以给出许多个继(jì)续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两三个交易日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场(chǎng)交易的直(zhí)观判断，这代表着资金参(cān)与(yǔ)方的短期泡沫化(huà)，过高的交易拥(yōng)挤度意味着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金(jīn)密集(jí)发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估(gū)”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发布(bù)公(gōng)告称，该基金累(lèi)计有效认(rèn)购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行上(shàng)限，基金管理(lǐ)人将(jiāng)启动比(bǐ)例配售。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF——广发(fā)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证(zhèng)国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模上(shàng)限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发基金，今年以来(lái)，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿(yì)元，规(guī)模增幅超过(guò)15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内(nèi)资金(jīn)净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元(yuán)，规模(mó)增幅更是高(gāo)达24.75倍(bèi)，成为今年全市(shì)场规模(mó)增长倍(bèi)数最高的ETF。

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